強積金首五月人均勁賺逾2.3萬元 回報七年最佳 亞股基金稱冠飆逾1.1倍 中港股表現顯著落後

香港強積金（MPF）市場今年表現強勁，數據顯示其於5月份錄得理想回報，並完全收復早前因市場波動造成的失地。積金評級最新數據指出，強積金5月份投資回報達2.9%，而今年首五個月累積回報更高達7.22%，創下自2017年以來最佳的首五個月表現。 GUM的數據亦指出，5月份強積金成員平均賺取9,886港元，而年初至今人均累計盈利更達23,628港元。以絕對金額計算，今年首五個月強積金已累積1,130億元的投資收益，人均賬户結餘已突破35萬元關口，達到351,423港元。 然而，市場專家提醒，強積金作為一項長線退休儲蓄工具，成員不宜因短期市況波動而頻繁調動基金組合。回顧3月份全球股市大跌時，強積金一度錄得破紀錄的逾千億元跌幅，不少成員當時考慮將資金轉移至風險較低的貨幣市場基金或保證基金。但隨後兩個月的強勁反彈，讓過早轉投保守策略的成員錯失了可觀回報，甚至未能跑贏通脹。 觀察各基金類別表現，低風險基金在5月份及今年首五個月的回報普遍遜色。積金評級數據顯示，「港元貨幣市場基金」及「港元債券基金」在5月份錄得負回報，而「強積金保守基金」及「保證基金」在5月份的升幅僅為0.13%及0.16%，年初至今的升幅均不足1%。 相比之下，股票基金錶現則全線向好。受日韓台股市屢創新高帶動，「亞洲股票基金」5月份再升10.9%，年初至今累計升幅已逾29.46%。同期「日本股票基金」平均升近9%，年初至今累計升幅超過16%。此外，股票佔比較高的混合資產基金（81%至100%股票）亦表現良好，年初至今升幅接近11%。 值得注意的是，俗稱「懶人基金」的預設投資策略基金亦有不俗表現，其中較進取的「核心累積基金」5月平均升3.52%，首五個月平均升幅達6.88%。然而，港人普遍重倉的「中國及香港股票基金」表現相對落後，5月僅升0.99%，年初至今累計升幅僅為5.04%。雖然宏利的「宏利MPF中華威力基金」在同類基金中表現最佳，首五個月回報達29.2%，但與整體亞洲股票基金、甚至是韓國股票基金相比，仍存在明顯差距。 今年首五個月表現最佳的十隻強積金基金，幾乎全部主要投資於亞洲股市。其中，「海通韓國基金」以驚人的116.78%升幅傲視全場，單是5月份已錄得近三成升幅，顯示韓股熱潮對強積金回報的巨大推動作用。海通旗下另一隻「海通亞太基金」亦錄得73.87%的回報，位列第二。東亞旗下三個不同計劃的亞洲股票基金則以49.12%至51.51%的回報，分列第三至第五位。大型積金商的基金則相對靠後，要到排名第七的「永明強積金亞洲股票基金」才看到其身影。 從十年期的長線表現來看，貨幣市場基金或保守基金等低風險選項的回報，亦遠遠落後於各類股票基金，再次印證強積金著重長線投資的原則。以十年年率化回報計算，並計入複息效應，股票基金的優勢更為顯著。 GUM首席投資總監劉嘉鴻分析指，目前繼續看好美國股票及亞洲股票基金。不過，他提醒市場需留意霍爾木茲海峽的解封進度反覆，通脹預期升温已促使部分央行開始討論加息的必要性，這可能導致債市壓力進一步蔓延至股市。 積金評級主席叢川普亦提醒強積金成員切勿過於自滿。他指出，歷史數據顯示，過去強積金在首五個月錄得四個正回報月份的情況僅出現過五次，而當中只有兩次最終全年錄得正回報。叢川普強調，金融市場持續忽略地緣政治及經濟風險，而個別強積金成員雖然無法控制這些宏觀風險，但可以透過專注於分散投資及長期投資來管理其強積金組合風險。他建議，積金局規定的低收費預設投資策略基金，仍然是強積金成員值得考慮的優質選項。