摩根士丹利上調東陽光長江藥業目標價至14港元，維持增持評級

摩根士丹利近日發佈報告，將東陽光長江藥業（01558）的目標價上調11.1%，由12.6港元提升至14港元，並維持對該公司的「增持」評級。報告指出，考慮到2025年上半年流感季節可能較為疲弱，加上母公司計劃在年底推出新產品，因此將2025年的盈利預測下調了9%。然而，對於2027年至2030年的盈利預測，摩根士丹利則上調了2%至11%。

報告中提到，對於東陽光長江藥業的基本假設，預計2025年及以後幾年的銷售額將穩定在約40億元人民幣或以上。這一預測情景也考慮到「奧司他韋」（可威）膠囊劑的價格每年將會適度下降，以及在2026年之後顆粒劑的價格也會有所調整，這將導致2025年至2030年間整體毛利率預計下降約2個百分點。這些因素將影響公司的長期盈利能力，但摩根士丹利依然對其未來的表現持樂觀態度。