【財經新聞專稿】近期，美國汽車零件公司First Brands及次級汽車貸款公司Tricolor相繼破產，再有PrimaLend Capital Partners申請破產保護，令市場對次級私人信貸業的風險更加警覺。市場消息指，商業發展公司（BDC）從公開市場籌集資金，再投資於這類私人信貸公司，但上述公司連續破產，嚴重打擊市場信心。 摩通（美：JPM）行政總裁戴蒙表示，目前市場內可能出現更多「問題」，形容這可能只是「冰山一角」。外界憂慮BDC及私人信貸公司進一步面臨資金流出及沉重的財務壓力，可能進一步影響有關放貸銀行及整個金融系統。 私人信貸在1980年代興起，2008年金融危機後因銀行監管加強而迅速發展，取代傳統銀行渠道。然而，隨著行業資產管理規模激增，全球私人信貸業去年管理約3萬億美元，預計這一數字在2030年內可能達到4.5萬億美元。 金融穩定委員會指出，儘管私人信貸業對全球銀行業的相對比例仍小，但其快速增長已經引起監管機構的關注。因最近公司破產事件，金融市場擔心危機可能擴散至金融體系。 根據市場分析，目前公開上市的BDC僅有少數對First Brands存在風險敞口，但這些公司股價今年以來已大幅下滑，Prospect Capital（美：PSEC）及Great Elm（美：GECC）下跌超過三成，而Palmer Square（美：PSBD）及PhenixFIN（美：PFX）也受到衝擊。 市場觀察指出，目前，貸款ETF（交易所交易基金）面臨資金流出，美國貸款ETF的資金流出約15億美元，為近六個月來最高。投資者對私人信貸及BDC透明度和可持續性表示擔憂。 此外，美聯儲政策的變化也讓市場對私人信貸公司的派息能力感到不安。特別是黑石集團削減其BDC股息，引發市場對更多類似行動的預期。 IMF強調銀行和非存款金融機關（NDFIs）之間的風險。另外，近期美國和歐洲銀行於NDFIs的風險敞口達4.5萬億美元，佔貸款總額的9%，引發對金融體系穩定的關注。危機一旦蔓延，可能顯著影響銀行業整體健康。 面對這些挑戰，全球監管機構呼籲加緊監管措施，以應對這個快速增長的行業日益增加的風險。
