招商證券調低長城汽車目標價 強調高端品牌「魏」明年展望佳

招商證券國際最近發表報告指出，將長城汽車 2025至2027年間的盈測分別下調2%、5%及4%。這主要反映出新車型的推出及海外市場擴展，提升了銷售費用之預測，而隨著海外業務佔比上升，集團的税率亦有所增加。因此，目標價亦被下調8%，由原來的26港元降至24港元，惟仍維持「增持」評級。 報告中提及，集團第三季利潤受到多重因素拖累，包括俄羅斯市場費用遞延、匯率波動及海外税率的影響。不過，集團的高端品牌「魏」在來年的表現仍然充滿希望。市場消息指，「魏」品牌的2026年目標是月交付量達到6萬台。同時，出口業務預計會大幅增長，預計今年的出口數量有望達到50萬台，而2026年的增長幅度將不低於20%。此外，長城汽車計劃於2026年第二季在歐洲市場推出EC15車型，大力拓展新興市場。 根據最新的市場消息，長城汽車近期在國際市場的表現引起投資者關注，其在非洲及東南亞的一些市場中也正積極佈局。這些舉措或能進一步鞏固其全球地位，為未來的業績增長提供動力。