匯豐控股上半年税前盈利升23% 派第二次股息0.1美元擬回購10億美元股份

匯豐控股(00005)近日公佈截至今年上半年的業績報告。期內，集團錄得除税前利潤195億美元，較2025年上半年增長23%，金額增加37億美元。同時，除税後利潤亦按年上升23%至153億美元。在業績公佈之際，董事會已通過派發第二次股息每股0.1美元。此外，集團亦表示有意啟動最多10億美元的股份回購計劃，預計將於2026年第三季業績公佈前完成，此舉料將提升股東回報。 根據報告，集團截至今年上半年收入總額達到377億美元，較2025年上半年增加36億美元，增幅為11%。收入增長主要受惠於多個因素，包括須予注意項目的按年有利影響淨額22億美元，以及銀行業務淨利息收益的增長，配合財富管理業務和批發交易銀行業務的費用及其他收益增加。然而，預期信貸損失及其他信貸減值準備增加，加上營業支出的計劃增長，則抵銷了部分增幅。 細分收入來源，上半年收入增長亦包括須予注意項目的按年有利影響淨額8億美元和貨幣換算差額的有利影響7億美元。餘下增幅反映銀行業務淨利息收益增加，以及國際財富管理及卓越理財業務分部和香港業務分部旗下的財富管理業務，在客户活動增加的支持下錄得強勁增長。當中亦涵蓋一次性物業資產出售增益2億美元。若以固定匯率基準計算，並撇除須予注意項目，收入較2025年上半年增加20億美元，達382億美元。 淨利息收益方面，較2025年上半年增加14億美元，主要得益於存款結餘增長，以及結構性對沖以較高收益率再投資的裨益。此外，貨幣換算差額帶來4億美元有利影響，但被一次性項目的1億美元不利影響部分抵銷。儘管市場利率下跌對調配至交易賬項的資金造成影響，惟大致被交易賬項結餘增加所抵銷。期內，銀行業務淨利息收益（不計及與交易賬項相關資金成本以及保險業務淨利息收益）增加16億美元至229億美元。淨利息收益率為1.61%，較2025年上半年上升4個基點，主要由於貨幣換算差額的影響，以及結構性對沖的裨益，唯部分升幅因市場利率下跌而受壓。 預期信貸損失(ECL)錄得24億美元，較2025年上半年增加4億美元。2026年上半年的撥備主要反映批發業務風險承擔的第三級撥備，當中包括企業及機構理財業務就英國一家財務保薦人涉及的4億美元欺詐相關第二市場證券化風險承擔，以及對香港商業房地產行業的相關準備2億美元。此外，2026年上半年的撥備亦包括為反映中東衝突持續帶來不確定性而作出的準備。回顧2025年上半年，預期信貸損失則包括與香港商業房地產行業相關的準備5億美元，以及與地緣政局緊張及貿易關税增加相關的增撥準備。 資本方面，截至今年上半年，普通股權一級資本比率(CET1)為14.1%，較2025年12月31日減少0.8個百分點。這主要反映恆生銀行私有化的影響、股息派付及風險加權資產增加所致，但減幅部分被監管規定利潤所抵銷。 集團行政總裁艾橋智表示，對達成2026年2月訂立的財務目標依然充滿信心。這些目標包括2026年、2027年及2028年的平均有形股本回報率達到17%或更高（不計及須予注意項目）。集團亦繼續以2026年至2028年收入按年增長為目標，力求2028年收入較2027年增長5%（不計及須予注意項目並按固定匯率基準計算）。此外，2026年、2027年及2028年的股息派付比率目標基準維持在50%，該比率將按每股盈利（不計及重大須予注意項目及相關影響）的百分比計算。 展望2026年，艾橋智預計銀行業務淨利息收益至少達到460億美元，此預測反映利率前景持續利好，惟同時強調前景仍存波動及不確定性。集團原先的銀行業務淨利息收益指引為2026年約460億美元。預期2026年預期信貸損失準備佔客户貸款總額平均值的百分比約為45個基點（計及持作出售用途貸款結欠），此亦反映持續的不確定性。中期而言，有關百分比維持在30至40個基點的規劃範圍。 集團將繼續按計劃，把2026年目標基準營業支出的按年增幅維持在約1%。然而，若業務表現持續強勁，集團或考慮發放額外的與表現掛鈎酬勞，屆時可能使2026年目標基準成本增長稍微上升。目標基準營業支出在計量方面不計及須予注意項目，但會計及已公佈策略重組計劃之相關簡化組織架構措施產生的成本節約影響。集團重申，擬繼續將普通股權一級資本比率的中期目標範圍維持在14%至14.5%之間。