匯豐環球研究下調三大電訊股目標價 中國聯通(00762)評級獲上調至「持有」

匯豐環球研究近期發表報告，檢視中國電訊板塊表現，並調整了主要營運商的目標價及部分評級。報告指出，鑑於中國移動(00941)、中國電信(00728)及中國聯通(00762)第二季的淨利潤均出現不同程度的跌幅，表現遜於該行預期，故此全面下調了這三家電訊股的目標價。 該行同時更新了三家電訊商的全年盈利預測，考慮到增值税等因素的影響。在最新的評級調整中，中國聯通(00762)的評級由「減持」獲上調至「持有」，主要原因在於該行預期其全年派息比率將保持平穩。然而，中國聯通的目標價則由原來的6.5元下調至5.8元。 至於其他兩家主要電訊商，中國移動(00941)的目標價由94元輕微下調至91元，但匯豐環球研究維持其「買入」評級。中國電信(00728)的目標價則由5.6元下調至5元，評級保持「持有」。 報告亦補充提到，以現價計算，預計中國移動、中國電信及中國聯通於2027年的股息率分別為7.2%、6.7%及7.5%。儘管目標價有所調整，匯豐環球研究仍對中國移動抱持樂觀態度，將其列為該行在電訊板塊的首選股，主因是看好其每股派息增長具備彈性。