富達國際預期美國AI資本開支增長或於2028年後放緩 籲市場毋過慮並關注亞太區機遇

富達國際最新分析指出，美國人工智能（AI）相關的資本開支增長，或在2028年後出現放緩跡象。然而，該行宏觀經濟策略師Ashray Ohri認為市場對此過度憂慮，強調中期而言，美國數據中心的落成前景依然樂觀，預期有關開支將繼續成為推動美股企業盈利及主宰美國經濟增長的重要動力。 Ohri解釋，即使美國民主黨掌控國會，現階段停建數據中心並非其首要議程。他觀察到，民主黨目前似乎更聚焦於結束伊朗戰事以及下調關税等議題。因此，他相信民主黨未來在國會層面的影響力，將主要體現在新的數據中心批文審核上，而非針對現正處於建設階段的工程。據其估計，美國要到2028年，才可能看到數據中心落成速度減慢的跡象。此外，鑑於特朗普的行政權力預料將維持不變，美國的外交政策、貿易政策（包括關税問題）以及伊朗戰事的短期狀況，都很可能維持現狀。 展望亞太區市場，富達國際亞洲經濟分析師劉培乾則提醒，由於美國AI資本開支自2028年起可能放緩，全球AI投資將面臨長期的地域多元化配置需求。他闡述指，這種趨勢與近年來全球多國透過能源供應來源多元化，以強化能源安全性的做法類似，反映了追求穩定性與韌性的投資策略。劉培乾相信，南韓、台灣及日本等具備成熟半導體供應鏈的地區，未來將繼續受惠於外部對AI基礎設施的強勁需求。同時，澳洲和馬來西亞憑藉其作為資源與能源出口國的獨特地位，亦勢必從這股AI建設地域多元化的投資熱潮中獲益，為其經濟發展注入新動能。