中信証券首予華潤電力(00836)「買入」評級 目標價20.8元

<匯港通訊>      中信証券發表報告，首次覆蓋華潤電力(00836)，給予「買入」評級 ，目標價20.8元。

報告指，公司業務包含火電、可再生能源發電等，其中火電裝機約佔國內2.7%，公司正積極拓展風光謀求轉型，去年底風力及太陽能在運裝機排名中港上市公司第3名。去年公司可再生能源利潤佔比已超過50%。報告又指，內地為實現2030年碳頂峰、2060年碳中和目標，料風電光伏需要升格至主力能源，預計國內風力及太陽能在「十四五」及「十五五」期間，年均新增裝機約110 及160吉瓦。

該行相信，公司火電加上風力及光伏的模式，以及央企身分，都有助在新能源發展期競爭優勢突出，預計2025年末公司可再生能源裝機將到51.4吉瓦，「十四五」期間年複合增長高達32.0%，強調公司新能源資產價值相對低估值，配置性價比突出。(DS)