強積金4月料錄逾千億收益 亞股基金勁彈15% 收復3月巨虧 積金評級籲勿捕捉市況

香港強制性公積金（MPF）作為本港打工仔退休保障的核心環節，其投資表現一直備受關注。面對近期全球地緣政治及經濟不明朗因素導致的市場波動，不少成員或曾考慮調整其強積金資產配置。然而，最新數據顯示，今年4月份市場出現驚人逆轉，強積金投資表現強勁反彈，或再次印證「長線投資」及「不應捕捉短期市場走勢」的策略為上策。 據積金評級（MPF Ratings）的初步統計，強積金在4月首22個交易日錄得約6.35%的投資增長，有望收復3月份錄得的6.27%虧損。以絕對金額計算，儘管強積金於3月份因市場急跌而蒙受破紀錄的1,020億港元虧損，但截至4月22日，投資收益已達到約976億港元，相當於每名強積金成員平均獲利約20,341.1港元，顯示資金正迅速回流。 細看各類資產表現，3月份市場普遍下挫，唯有保守基金錶現相對平穩，其他資產類別均錄得賬面虧損，其中亞洲股票基金更是大跌逾13%。然而，受惠於市場情緒好轉，進入4月份後，環球股市、匯市及債市均呈現強勁反彈。值得留意的是，3月具備防守性的保守基金在4月首22日僅錄得0.08%的微升幅，成為所有基金類別中回報最少的。 反觀，受日本及韓國股市創新高帶動，亞洲股票基金在4月份表現最為突出，勁升超過15%，一舉收復3月份的失地，並躍升為回報最佳的基金類別。這組數據鮮明地反映，若成員因3月份的市場波動而調整資產組合，例如將股票基金沽售並轉投保守基金，則可能因此錯失了4月份強勁反彈帶來的收復失地機會，並承受「蝕沽」及「錯過升浪」的雙重損失。從今年首四個月（截至4月22日）的累計回報來看，堅持多元化及長線投資的策略，即使面對短期波動，亦能經得起考驗。 積金評級主席叢川普（Francis Chung）指出，隨著4月份交易期步入尾聲，強積金不僅有望完全收復3月份創紀錄的1,020億港元虧損，更有望在月底創下強積金總資產規模的歷史新高。他續稱，按當前投資表現推算並計入供款後，強積金總資產預計於4月底將達約1.635萬億港元，再創歷史新高，屆時每名成員平均賬户結餘預計為341,075港元，較3月底增加約20,967港元。 叢川普強調，從史上最大單月投資虧損，到僅僅30天內有望創下總資產新紀錄，充分證明瞭當前市場的波動性極高。他再次呼籲強積金成員切勿試圖預測市場走勢，因為一旦判斷失誤，成員的退休儲蓄將可能承受難以彌補的損失。 香港強制性公積金管理局（積金局）亦一再提醒計劃成員，強積金是一項橫跨超過40年的長線投資，市場走向無人能準確預測。因此，成員應當以長線投資的視野看待強積金，並定期檢視其資產配置，而非受短期市況影響而頻繁調動。積金局進一步建議，對於時間有限或不熟悉強積金投資管理的成員，可考慮採用俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」（DIS）。「預設投資策略」的設計旨在提供分散投資於環球股票及債券市場的方案，並具備「隨齡降險」（即隨著年齡增長自動降低風險）的機制，有效幫助成員管理投資風險。此外，該策略亦設有收費上限，有助於提升投資的淨回報。