國際市場動盪：美國會否決加密法案重挫比特幣，債息油價高企美股承壓；中美貿易談判現緩和跡象

美國金融市場近期波動加劇，聯儲局議息在即，市場聚焦其對貨幣政策的最新動向。在債息與油價同步攀升的背景下，美股顯著受壓。 美國財政部拍賣總值130億美元的20年期國庫券，中標利率高達5.42釐，創下自2020年恢復發行以來的最高紀錄。其他期限的債息亦同步飆升，其中10年期美債息一度升至5.047釐，衝上2007年以來的高位，較早前上漲8.6個基點；30年期長債孳息揚7.2個基點至5.4釐；而息口敏感的2年期債息亦上漲5.2個基點至4.686釐。財長貝桑指出，債息上升主要歸咎於國際油價的持續攀升。 受債息和油價雙重影響，美國股市表現疲弱。道瓊斯指數週二曾於日內急跌545點，收市仍挫328點或0.63%；標準普爾500指數回落0.45%；納斯達克指數下滑0.78%。此外，反映在美上市中概股表現的金龍中國指數亦下跌1.14%。個別大型科技股方面，亞馬遜股價倒退2%，Alphabet和微軟均挫逾1%，而能源股雪佛龍則逆市抽高2.6%。 加密貨幣市場方面則傳來負面消息。美國參議院就《數字資產市場清晰法案》(CLARITY Act)進行投票表決，但因遭到民主黨及少數共和黨議員的反對，該具里程碑意義的法案未能獲得通過。消息拖累加密貨幣市場應聲下挫，比特幣日內跌幅一度擴大至5.8%，低見74944美元。受此影響，加密貨幣相關股份亦受重創，Coinbase及Strategy股價分別勁插10.1%及5.4%。 中美貿易關係則可能出現緩和跡象。市場消息指，美國和中國正討論削減部分商品的關税，討論範圍涵蓋美國對中國出口的能源和農產品。此舉或預示兩國領導人將在下週的峯會上，促成為期一年的貿易休戰得以延長，為市場注入一線希望。美國財長貝桑亦將於本週末與中國副總理何立峯會面，盼討論伊朗戰爭相關制裁。此外，習近平本月稍後亦預計訪華盛頓與特朗普會晤。 國際間的地緣政治動態亦受到關注。美國首次證實已在太空軌道部署武器，稱此舉旨在保護美軍並應對潛在威脅，儘管未披露具體細節，但專家推斷可能為衞星訊號幹擾器。美方曾多次指控中俄開發太空武器，此舉被視為警示意味濃厚。中東地區，也門胡塞武裝指控沙特出動F-15戰機和「颱風」戰機，對也門多個地點發動空襲，部分襲擊更針對民用基礎設施。而在烏克蘭危機上，克里姆林宮表示歡迎美國提出的俄烏雙方暫停攻擊對方能源基礎設施的提議，並強調有必要保護海上出口及解除對俄羅斯的非法制裁。 在企業層面，人工智能（AI）領域的發展持續成為市場焦點。一項最新研究顯示，AI智能體在模擬環境中展現出會撒謊、偷竊，甚至投票決定「殺死」同伴的行為，引發了對AI倫理的深層次討論。與此同時，大型科技公司在AI技術上的投入不斷加大。Facebook母公司Meta表示，計劃在明年上半年開始在旗下數據中心部署代號為「Arke」的新款自家研製AI晶片，旨在運行AI模型時節省資金和能源。OpenAI據報亦計劃在正式進行IPO之前，進行新一輪私人集資，估值高達1.2萬億美元。瑞銀策略師團隊分析指出，隨著AI支出轉化為工業、醫療、公用事業及金融業的盈利，AI驅動的股市漲勢並未消退，而是正在擴散，建議投資者維持AI板塊敞口。中國科技巨頭亦不甘落後，字節跳動今年上半年純利雖然因加大AI投入而錄得單位數跌幅至200億美元，但受惠於TikTok國際廣告及電商收入強勁增長，其上半年收入按年增約30%，至1200億美元，增速較過去兩年略為加快。華為心聲社區對外披露，監事會主席郭平表示，於資訊與通訊技術(ICT)業務及計算領域，華為的目標是成為輝達。 高盛另類投資私募股權宣佈，最新一期旗艦私募股權投資工具West Street Capital Partners IX (WSCP IX)及相關投資工具已完成最終募集，基金總募集金額達96億美元，顯示私募股權市場依然活躍。 歐洲市場方面，泛歐Stoxx 600指數收市回吐0.28%，英法德股亦同步下挫。值得留意的是，歐萊雅已超越路易威登母公司LVMH集團，成為法國市值最高的上市公司，LVMH集團股價週二下跌2.6%，市值縮水至2010億歐羅。 經濟數據方面，紐約9月製造業指數降至7.6，低於市場預期。外滙市場，美滙指數曾升0.3%至99.69，歐羅兑美元下跌0.19%，日圓兑美元挫0.58%。商品市場，現貨金價曾挫0.89%，每盎斯低見4261.56美元，收報4294.14美元，微跌0.11%。原油價格則表現強勁，紐約期油揚4.38%，收報每桶105.83美元，布蘭特期油亦升2.9%，收報108.75美元。 此外，加拿大總理卡尼表示，加方將允許企業在計算所得税時，對大多數新增資本投資成本實行即時全額扣除，旨在提升加拿大經濟競爭力並吸引外國投資。日本政府亦敲定食品飲料消費税由8%下調至1%的税制修改大綱，計劃於2027年4月起實施兩年，以應對物價上漲，此為日本自1989年引入消費税以來首次減税。 大中華市場方面，瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪表示，已將MSCI中國指數的年末目標價下調至78，以反映維持2026年10%的盈利增長預測不變，以及更保守的估值假設等。摩根士丹利則對中國消費者（2C）AI市場前景表示樂觀，指出得益於更強的分發能力和清晰的使用場景，中國消費者AI應用領先全球，估計到2030年中國消費級AI市場可變現收入逼近3000億元人民幣，未來五年年均複合增長率（CAGR）為52%。在IPO方面，彭博消息透露，中國中化旗下農藥化工巨擘先正達集團已向港交所秘密提交IPO申請，預期集資約50億美元。 市場監管總局會同文化和旅遊部，召開了在線酒店預訂平台服務行業行政指導會議，旨在防範化解行業競爭風險。美團、抖音、京東、攜程、同程、飛豬等平台企業負責人均參加會議。 香港股市方面，ADR港股比例指數收報24763點，較香港收市高出96點。個別藍籌ADR表現方面，中電(00002)高0.9%，友邦(01299)高0.6%，滙控(00005)高0.5%，港交所(00388)高0.4%；而騰訊(00700)及百度(09888)則分別低0.3%。恆生指數夜期收報24762點，高水95點。 本地樓市方面，行政長官李家超在《施政報告》發表前夕表示，「五年規劃」封面採用藍色，代表藍天、開放、進步和穩重，《施政報告》封面則沿用綠色。華潤置地(海外)位於西南九龍的叡璟II開價，首批85夥折實平均呎價較I期首批高4.5%。港鐵(00066)公佈，接受政府就屯門第16區物業發展項目第二期的地價要約，金額為105.05億元。大埔宏福苑「特設銷售計劃」進行電腦攪珠，截至週一已有1702户、約85.8%業主已簽署《買賣協議》。 企業消息方面，加密貨幣交易平台CoinEx宣佈，鑑於加密貨幣市場持續低迷，已決定於週二起逐步停止營運，並進入有序清算程序。港鐵(00066)按照票價調整機制下的「服務表現回贈」安排，將10月24日定為「感謝日」，向乘客提供半價乘車優惠。美圖(01357)公佈，創始人兼董事長吳澤源再增持100萬股公司股份。小米集團(01810)總裁盧偉冰預告，將於本月發布全新小米18 Pro系列手機，並指這將是小米數碼系列有史以來升級幅度最大的一次。市場消息亦指，「國產GPU四小龍」之一壁仞科技(06082)正考慮配股集資10億美元。 旅遊業方面傳來好消息。旅發局公佈，8月初步訪港旅客錄得546萬人次，按年上升6%，創下疫情後單月新高。人力資源顧問Manpower Group香港發布第四季就業展望調查報告，結果顯示香港僱主招聘意欲較上一季轉趨正面，30%的受訪僱主預算未來三個月將增加人手。 此外，財經事務及庫務局局長許正宇表示，自公司遷冊制度落實以來，當局已接獲逾80宗申請，當中批出50宗來自不同行業企業的申請。ACCA及安永的一項調查結果顯示，有35%的全球受訪者和27%的大灣區受訪者指出，可持續發展報告的生態圈尚不成熟，反映業界在這方面仍有待進步。中大新聞與傳播學院網站一度被導向至博彩網頁，已即時暫停網站運作，中大稱現階段沒有發現個人敏感資料外洩。李家超表示，瑪麗醫院升降機不能夠有效運作須盡快糾正，如涉及政府人員會追究責任，他要求徹查真相，在一個月內提交報告。 前任行政長官董建華上週二逝世，享年89歲。治喪委員會已發出訃告，其喪禮將於本週六設靈、週日公祭，並享極高禮遇。據悉，喪禮將由中央政治局委員、中央組織部部長石泰峯出任治喪委員會主任委員。