港銀美元定存戰升温 短存息高企 搶灘半年結 美聯儲減息預期左右資金部署

香港銀行業近期掀起新一輪美元定期存款搶灘戰，多家大小銀行積極調整存息，以高息優惠吸納資金。市場消息指，短存利率尤其競爭激烈，個別銀行提供的短息甚至遠超長息，成為投資者關注焦點，其中平安數字銀行（前稱PAObank）更推出市場矚目的超高年息優惠並已延長，反映銀行為年中結作準備及對美元資金的渴求。 **銀行高息策略 吸納資金** 據市場觀察，建行亞洲於本月上旬已全面上調短中長線存息，緊隨其後富融及交銀香港亦加入加息行列。匯立銀行則採取短線減息而長線加息的策略。平安數字銀行（前稱PAObank）早前推出的15.2釐短期美元定存年息優惠，已順延至5月底，冠絕全城。中小銀行方面，象象銀行（Ele Bank）雖然微調半年期存息，失落「一哥」寶座予富融，但在1年期定存方面，兩間數碼銀行仍以3.7釐的利率力壓傳統銀行。 發鈔銀行亦不甘示弱。滙豐在首季季結前動作頻頻，罕有地在3月三度加息，推出多項高息短期定存優惠。隨後恆生、中銀香港及渣打亦先後加入戰團，輪流上調短存息，顯示大型銀行對美元資金的競爭日益白熱化。 **美聯儲減息預期延後 市場聚焦經濟數據** 儘管華爾街大行如摩根士丹利（大摩）已將聯儲局今年首次減息的預測推遲至明年初，並預計2026年將維持利率不變，但市場對減息時機的討論依然熱烈。花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪分析指，預計未來數月美國勞動市場數據可能轉弱，反映數據經季節性調整後仍偏高或偏低的殘差季節性模式，這或促使聯儲局在9月重啟減息週期。若油價回落，市場對減息的預期亦可能迅速升温。 **美債孳息高企 衝擊樓市與消費** 近期美國債市波動，30年期國債孳息率一度突破5釐關口，創去年7月以來新高。市場普遍視此水平為「警戒綫」，因其債息與房屋按揭抵押利率有直接關係，若長期高企，或影響供樓家庭的可支配收入，進而不利消費。歷史數據顯示，2023年10月，美國30年期國債孳息率曾升至5.15釐，當時股市受壓，但在通脹數據降温及儲局政策轉向後，股市迅速反彈。彭博分析指，海灣地緣政治緊張以及油價高企，可能使較高的債息水平持續。若美債30年期孳息率持續在5釐以上，甚至突破2023年的短暫高位，或預示市場將進入近20年來未曾出現的區間震盪。 此外，美國政府調升借款規模預測，財政部預計第二季度淨借款額將大幅增加，可能加劇市場對債券供應驟增的憂慮，對美債價格構成壓力。 **宏觀因素影響美元資金流向** 環球經濟環境亦為美元資金流向帶來變數。布蘭特期油價格維持在每桶110美元，紐約期油亦在100美元徘徊，油價高企加劇市場對通脹的擔憂。另一方面，市場亦憧憬多間美國人工智能（AI）巨企今年或啟動首次公開招股（IPO），包括全球首富馬斯克旗下SpaceX、Claude開發商Anthropic及OpenAI，預計總集資額高達1350億美元，有望吸引大量美元資金湧入美國市場，這亦是港銀積極搶吸美元的原因之一。 **數碼銀行推財富管理方案** 數碼銀行方面，Mox近期推出Mox+財富管理方案，針對存款結餘及投資每日平均結餘達60萬元以上的客户，提供港元及美元活期存款最高3.5釐的利率優惠（上限500萬元），並提供外匯優惠定價，以提升其在財富管理市場的競爭力。