證監會嚴懲兩金融機構 耀才證券涉清洗交易遭罰280萬 興證國際資產管理失職被譴責兼罰680萬

證券及期貨事務監察委員會（證監會）近日對兩家金融機構採取紀律行動，就其內部監控及職責履行方面的缺失祭出重罰。其中，耀才證券國際（香港）因未能有效監察及偵測客户進行「清洗交易」，遭證監會公開譴責及罰款280萬元；同時，興證國際資產管理有限公司則因未有履行某私人基金的基金經理職責，被罰款680萬元並公開譴責。 證監會調查揭示，耀才證券國際（香港）在2023年11月1日至2025年9月13日期間，未能實施充足而有效的內部監控程序。其主要依賴交易後監察及人手審查來識別可疑交易活動的機制，被指存在明顯不足。期間，共有615個客户帳户執行了1021對涉及736隻股票及權證的「清洗交易」。證監會指出，耀才的系統設計及實施方面亦存在缺失，導致同一客户帳户中的多項清洗交易，卻被視為單一事件，這暴露出其內部監控措施及風險管理框架有顯著缺陷。 「清洗交易」在市場上俗稱「搭雞棚」，是指同一投資者或通過多個帳户聯手，在不改變股票或其他證券實際擁有權的情況下，頻繁買入及賣出相同的股票，藉此營造活躍交投的假象，意圖操縱市場。此類行為嚴重損害市場的公平性與透明度，為監管機構所嚴禁。 對於證監會的裁決，耀才證券回應表示，公司已完成相關整改工作，並強調是次事件不涉及技術問題，亦不會影響客户的正常交易活動及資金安全。公司進一步指出，其極為重視內部風險管控與合規管理，未來將持續加大資源投入，以確保業務穩健發展。 另一方面，證監會亦宣佈對興證國際資產管理有限公司的紀律處分。調查顯示，該公司在2019年8月至2020年9月期間，未能妥善履行其作為某私人基金基金經理的職責。據瞭解，興證國際資產管理應泰禾人壽的要求成立了一隻基金，並於2019年9月中購入兩組與泰禾相關公司表現掛鈎的結構性票據，總值達4600萬美元。同年12月，該公司以4630萬美元轉讓手上的兩組結構性票據，並額外「補水」370萬美元購入另一隻私人基金。值得注意的是，該新購入的基金亦對相關結構性票據持重倉。隨後，泰禾爆發違約事件，導致該項投資價值大幅貶值57%。 證監會質疑興證國際資產管理在處理上述交易時，未有進行充分的盡職審查，也未有獨立行使投資酌情權。證監會認為，該項安排過於繁複，令人關注是否存在隱瞞資產流向或涉及關連方交易的潛在情況。此事件凸顯了基金經理在管理資產及處理複雜交易時，需恪守最高的專業標準及信託責任。