日本國債孳息全線抽升 10年期重見30年高位 市場料日央行9月加息機會達79%

日本國債市場近日波動加劇，指標性的10年期國債孳息率今日一度攀升至2.93釐，創下自1996年9月以來約30年新高，現報2.92釐。在美國與日本聯手幹預日圓匯價後，市場對於日本央行將提前結束超寬鬆貨幣政策並啟動加息的預期顯著升温。 其他期限國債孳息亦同步上揚。其中，2年期國債孳息曾高見1.685釐，為1995年5月以來最高水平；5年期債息亦曾觸及2.17釐，突破前期高位；而30年期國債孳息則報4.06釐，逼近歷史新高，反映投資者對長期利率走勢的判斷。 市場普遍預期日本央行最快將於今年9月採取行動，上調基準利率。據市場消息人士透露，日本首相高市早苗政府據悉支持日本央行加息，進一步鞏固了市場的加息預期，目前市場對9月加息的機率已高達79%。 此外，日本政府面臨的財政疑慮亦對市場構成壓力。當局迄今尚未詳細説明如何籌措擬將食品消費税下調兩年所需的資金，這引發了投資者對國家財政可持續性的關注。 美銀證券日前發表研究報告指出，預計日本央行的加息步伐將會加快。該行預測日本央行將於今年9月及12月，以及明年3月及7月實施加息，屆時基準利率有望由目前的1釐上調至2釐。分析認為，在全球通脹壓力及日圓貶值背景下，日本央行調整其政策已成為市場焦點。