英國謀建代幣化黃金監管框架 應對亞洲競爭鞏固倫敦金市主導地位

英國監管機構正積極籌備代幣化黃金的監管框架，此舉旨在推動金融市場數碼化，並同時鞏固倫敦在全球貴金屬市場的傳統主導地位。市場消息指出，此舉反映倫敦金市正日益面對來自亞洲主要市場的激烈競爭。 消息透露，英國金融行為監管局（FCA）已與業界代表，包括多家大型銀行，就代幣化黃金的監管方法展開磋商，期望透過清晰的規範促進市場發展。據悉，這些初步討論是當局致力將批發金融市場數碼化的重要一環。FCA亦已就應用代幣化黃金作為批發市場抵押品的可行性，向市場尋求反饋，預計未來數月將公佈相關監管標準的具體內容。 世界黃金協會的數據顯示，倫敦目前佔全球黃金交易量約七成，維持其作為全球主要黃金交易樞紐的地位。然而，業界人士指出，倫敦金市正承受來自上海及香港的巨大競爭壓力，其中上海更展現出成為黃金批發樞紐的強烈意圖。市場普遍認為，若倫敦未能透過代幣化等手段將金市現代化，其主導地位恐將被其他地區取代。 值得注意的是，FCA近期討論的焦點，是如何在未直接監管實體黃金、甚至尚未完全規管黃金相關衍生工具及交易所買賣產品（ETP）的情況下，有效監管代幣化黃金。FCA對此議題拒絕置評，凸顯了監管機構在應對新興金融產品時所面臨的複雜挑戰。 事實上，FCA與英倫銀行旗下的審慎監管局（PRA）早前已表明，計劃在現有監管框架下進一步制定政策，以應對代幣化產品作為抵押品的應用。FCA同時亦正探討容許在跨市場使用區塊鏈技術，以期在金融資產的交易、結算、清算及持有等環節，提升運作速度、效率及安全性。 在亞洲市場，代幣化黃金產品已展現其潛力。匯豐銀行早在兩年前已在香港零售市場推出代幣化黃金產品，該產品至今每日平均錄得逾22億美元的交易額，累計完成逾27.6萬宗交易，顯示市場對此類產品的接受程度甚高。 世界黃金協會強調，將黃金數碼化意味著持有黃金不再受金條大小、金庫位置或碎片化結算機制等傳統限制，大大提升了黃金資產的流動性和可及性。