駿利亨德森：美股七雄業績揭示AI投資動能強勁，雲端需求持續暢旺

駿利亨德森投資（Janus Henderson Investors）近日發表市場洞察報告，其投資組合經理Alison Porter指出，美國股市「七雄」（Magnificent Seven）企業的最新業績表現，明確顯示人工智能（AI）領域的投資動能依然強勁，前景可觀。 報告特別提及，AI商業化進程在雲端業務收入加速增長上得以體現。同時，各大超大規模雲端服務供應商（Hyperscale Cloud Providers）創下的新高「在手訂單」（backlog），進一步印證了市場對AI技術的龐大需求。分析指出，目前相關企業的收入增長主要受制於產能供應，而非客户需求不足，凸顯供應鏈在滿足市場爆炸性需求方面的挑戰。 為提升運營效率及成本效益，亞馬遜（Amazon）及Alphabet等科技巨擘正積極採用自家研發的晶片，此舉有助於持續改善「詞元」（token）成本及資本開支效率。 駿利亨德森投資認為，這些科技巨頭大規模的AI資本開支計劃，反映出它們對AI投資能帶來可持續商業化回報深具信心，並預期本輪資本開支週期有機會因此而延長，為相關產業鏈帶來長期利好。該行進一步強調，針對「代理式AI」（Agentic AI）的基礎建設與應用開發，將是一個為期多年的漫長過程，需要持續投入巨額資金，方能充分釋放其巨大的潛在價值。