摩根士丹利上調渣打集團目標價至113.1港元，評級維持「增持」

摩根士丹利近日發表了一份最新的研究報告，將渣打集團（02888）的目標價從112港元上調1%至113.1港元，並將其評級維持在「增持」的水平。這一調整反映了市場對渣打集團未來表現的信心，儘管近期的業績表現略低於預期。

在集團公佈第一季業績後，摩根士丹利對2025年至2027年的盈利預測進行了調整，分別下調了2%、5%及6%。儘管如此，該行仍然維持了三年內的淨利息收入預測不變，顯示出對該項收入來源的穩定性持樂觀態度。然而，非利息收入的預測則有所下調，主要是因為第一季部分業務的增長未能達到市場的預期。

此外，摩根士丹利還調整了成本及預期信用損失的預測，這主要受到外匯市場波動的影響。隨著近期股價的波動，渣打集團在股票回購中所購買的股票數量減少，這也導致每股盈利的預測進一步下調。

總體而言，儘管面臨一些挑戰，摩根士丹利對渣打集團的長期前景仍持謹慎樂觀的態度，並建議投資者在當前的市場環境中考慮增持該股票。