GUM：2025年首三季強積金人均回報飆升，創近年新高

市場消息指，強積金顧問機構GUM最新披露，2025年首三季整體表現卓越，強積金年初至今人均回報高達約43,367港元，創近八年同期新高，更超過2024全年人均回報的兩倍。三大GUM資產類型指數均錄得亮麗升幅，其中「股票基金指數」上漲約23.1%，「綜合指數」升約15.8%，「混合資產基金指數」增約15.1%，僅固定收益基金回報略為滯後，升幅為2.8%。此外，大中華股票基金、香港股票基金（追蹤指數）與香港股票基金的表現尤為突出，回報率分別達38.1%、37.2%及36.9%。此三大指數延續連續兩季的正回報趨勢，顯示市場整體動能穩健（原稿）。 受多重因素帶動，恆生指數於第三季一度突破27,000點，帶動中港股市強勢上揚；同時，美國放寬對Nvidia AI晶片出口限制，提振台灣AI供應鏈股，TikTok在美國面臨的監管壓力亦顯著減輕，反映中美科技溝通逐步改善；南向資金累計淨流入超過1萬億港元，亦成為推動中港股市上漲的重要動力（原稿）。 全球方面，美國總統於第三季與多國達成貿易協議，加上美國聯儲局於9月減息25個基點，並暗示年底前可能再有一至兩次降息，使市場樂觀情緒升温，也為其他經濟體政策調整創造空間（原稿）。 展望下半年度策略，GUM首席投資總監劉嘉鴻指出，2025年首三季所有強積金基金均錄得盈利，無基金出現虧損。儘管中國經濟數據仍偏疲弱，但AI熱潮延續、中美進行中的談判取得進展，加上中央後續政策備受期待，為第四季注入了潛力動能（原稿）。GUM常務董事陳鋭隆補充指出，大中華市場持續領漲趨勢明顯，不過部分成員向固定收益產品轉移，顯示投資偏好較保守；他提醒目前債券基金反映了價格，若美國通脹回升，債市或面臨回調壓力，未來上升空間有限（原稿）。建議成員可依風險偏好調整配置：高風險者宜加碼中港或大中華股票基金或全球股票基金分散風險；中風險可偏重中港股票的混合資產基金；風險偏低者則可維持保守基金配置，但須留意HIBOR回落可能對未來回報造成影響（原稿）。 同時，香港投資基金公會資料顯示，過去近12個月全港所有強積金基金類別均錄得正回報，其中香港股票（指數追蹤）基金平均回報近29%，中國內地股票基金亦升逾26%，反映中港市場整體投資信心強勁；而美國股票基金則在三年及十年期回報中均位居前列，年化回報超過30%及150%（2025年4月截至資訊）。 此外，根據積金評級最新調查，截至6月底，強積金上半年累計投資回報率約8.9%，估算人均回報約24,100港元，整體資產規模升至歷史新高約1.429萬億港元，平均帳户結餘約29.8萬港元，亦創下紀錄。由此可見，強積金市場展現高度韌性與增長潛力。 綜合來看，儘管第四季面臨經濟不確定性，但中港市場基本面堅實，加上全球政策環境寬鬆，強積金在全年仍具累積回報空間，業界與投資者持續關注中港股表現與宏觀政策動向。