東方匯理：亞洲AI科技股未見泡沫化風險 聯儲局利率走向成上漲關鍵

南韓股市上週五錄得跌幅，其中南韓綜合股價指數（KOSPI）一度急挫7%。市場焦點股三星電子Samsung（韓：005930）及SK海力士（韓：000660）亦同步顯著下挫。然而，資產管理公司東方匯理（Amundi）發表最新觀點指出，在人工智能（AI）浪潮推動下，亞洲股市，特別是科技板塊，仍具備進一步上漲的空間。不過，該行亦提醒，若美國利率預期出現變化，或衝擊支撐本輪科技投資週期的超大規模企業，將構成潛在風險。 對於南韓及台灣科技公司如三星電子、SK海力士等股價屢創新高，東方匯理全球新興市場策略主管Alessia Berardi明確表示，不認為這些資產已出現泡沫化跡象。她解釋稱，雖然市場對這些科技巨頭的盈利預期非常高，但相較於其高企的盈利預期，當前估值仍可被視為合理水平。 Berardi進一步指出，這意味著儘管目前股價高企且盈利預期嚴苛，預料並不會阻礙亞洲半導體、硬體供應商及相關供應鏈企業的上升勢頭。分析預期，到2030年，全球在AI基礎設施建設方面的支出有望達到5萬億美元，這龐大的投資規模將為相關硬體供應商帶來顯著的增長空間。 然而，有關亞洲科技股能否持續上揚，其前景高度依賴於美國科技巨頭能否持續加大對AI領域的投入。而這波投資週期，其動能又與美國聯儲局的利率決策走向息息相關。目前，市場交易員普遍預期聯儲局下一步行動可能指向加息，以應對持續高企的通脹壓力。值得關注的是，一旦債息率持續攀升，將推高企業的借貸成本及整體投資門檻，這可能對AI相關的資本開支構成實質性挑戰。 Berardi強調，亞洲科技股的投資前景，仍與美國的投資週期緊密相連。美國的利率政策及債息率走向，對於全球科技投資依然至關重要。她總結道，聯儲局對未來利率預期的任何調整，最終都將對亞洲科技股的表現產生深遠影響。