亞馬遜雲業務收入強勁增長紓緩AI投資回報憂慮 晶片科技股受提振

亞馬遜 (美：AMZN) 旗下雲端運算服務 (AWS) 業務表現亮麗，季度收入增長連續第五個季度加速，有效紓緩了市場對人工智能 (AI) 巨額投資能否帶來足夠回報的疑慮。受此利好消息帶動，亞馬遜股價早段急升約15%。 數據顯示，AWS季度收入按年增長37%，為2021年以來最強勁的季度增幅。儘管亞馬遜將2026年的資本支出預測由原先的2000億美元上調至2200億美元，但由於雲業務收入的顯著增長，市場普遍將此視為龐大投資正逐漸發揮效益的積極信號。此前，微軟 (美：MSFT) 亦公佈了強勁的雲端收入增長，其Azure及其他雲端服務的季度收入按年大增43%，創下四年來最強勁的季度表現，並促使微軟市值於單日增加4500億美元，創下全球企業史上單日市值增長的新高紀錄。投資者普遍相信，兩大科技巨頭龐大的資本支出將為AI基建帶來回報，並對全球AI建設產生支撐作用。 從市佔率來看，AWS上季錄得422億美元的季度收入，佔亞馬遜總收入約五分之一，更是其大部分營業利潤的來源。而Azure及其他雲端服務在過去12個月內收入首次突破1000億美元，同期AWS收入則達1484億美元，顯示AWS在雲端運算領域仍保持領先地位。Forrester首席分析師Tracy Woo指出，AWS的強勁增長清晰表明其基礎設施投資正有效滿足市場需求。亞馬遜方面強調，現階段正處於AI基礎設施從零開始的建設期，隨著時間推移，未來的投資規模預計將放緩。公司解釋，數據中心的使用壽命長達30年，內部設備雖需每5至6年更新一次，但預計相關投資不會如目前般龐大。 受亞馬遜及微軟雲業務數據的提振，市場對AI技術及相關供應鏈前景轉趨樂觀，刺激晶片及相關設備生產商的股價走強。亞洲晶片股週五錄得報復式反彈，而美國晶片股早段亦延續升勢，費城半導體指數曾升約5%。瑞士隆奧投資管理公司分析稱，AI概念股最嚴峻的「洗倉」階段可能已過，且估值較一個月前更趨合理。 然而，受油價及債息上揚影響，美股整體反彈動力受制，三大指數早段表現反覆。國際油價方面，伊朗週五宣佈襲擊了兩艘途經霍爾木茲海峽的油輪，加劇地緣政治緊張，刺激布蘭特期油曾升穿每桶90美元，紐約期油亦升穿每桶86美元。對通脹的憂慮亦推動債券收益率上漲，對利率敏感的美國兩年期國債孳息率曾升穿4.3釐；美國10年期國債孳息率逼近4.74釐，為去年初以來最高水平；而美國30年期國債孳息率更漲至5.268釐，刷新2007年以來高位。不過，受美國7月密歇根大學消費者信心指數終值升至55.2的五個月高位提振，美股三大指數午夜前普遍向上。 匯市方面，美匯指數昨日重返100以上水平。日圓兑每美元匯價則由160水平波動至159水平 (每百日圓兑港元約在4.92算)，交易員對匯市可能再受幹預保持警惕。市場消息指，美國財政部已通知多家銀行，表示可能在週五幹預日圓市場，並要求其「做好應對未來行動的準備」。另據彭博社對比日本央行帳户數據及貨幣經紀商的預測，估計日本當局於週四可能動用約8.45萬億日圓 (約528億美元) 幹預匯市，促使日圓兑每美元匯價當日最多升3.3%，由163水平急升至157.98 (每百日圓兑港元約在4.96算)。