南方東英SK海力士每日槓桿產品現高溢價 較資產淨值溢價12%

南方東英基金旗下的南方東英SK海力士每日槓桿(2x)產品（7709）近日發出通告，提醒產品單位持有人注意相關市場交易風險，指其於二級市場的交易價格較每單位資產淨值（NAV）錄得大幅溢價。 通告披露，截至昨日，該產品的每單位資產淨值為11.9344美元，約合93.088港元。然而，截至今日中午12時01分，產品的即日估計每單位資產淨值已升至103.4664港元。若以XL二南方海力士於二級市場的即時交易價格116港元計算，其價格相較於中午的資產淨值溢價高達12%。 市場人士指出，槓桿及反向產品（L&I產品）的交易價格相對於其資產淨值出現溢價或折價，是常見的市場現象。通告進一步解釋，單位在聯交所的成交價受多種市場因素影響，例如單位的供求狀況，以及聯交所本身的波動性。這些因素均可能導致單位以資產淨值的大幅溢價或折價進行買賣。 值得留意的是，當產品及其相關標的股票在不同時區的交易所進行交易時，更容易產生相對於資產淨值的溢價或折價。例如，若標的股票的上市交易所開市時，產品單位尚未定價，投資組合的價值便可能在投資者無法買賣單位的期間發生變動。反之，倘若標的股票的上市交易所休市，而聯交所照常開市，亦可能影響產品交易價格相對於其資產淨值的溢價或折價水平。 證監會於今年6月初曾發出通函，進一步放寬規例，允許香港市場推出追蹤個別港股的槓桿及反向產品。該通函當時亦提及，對於追蹤海外個別股票的L&I產品，若其底層股份出現停牌或暫停交易的情況，L&I產品供應商應評估是否有需要向香港交易所（0388）申請暫停相關產品的交易，以保障投資者利益和維持市場秩序。