野村維持百勝中國(09987)「買入」評級 目標價下調至445港元

投資銀行野村發表最新研究報告指出，餐飲連鎖巨頭百勝中國(09987)第三季度業績表現參差。鑑於此，該行輕微調整對百勝中國的目標價，由原先的464港元下調至445港元，惟仍維持其「買入」投資評級。 報告詳述，百勝中國期內收入按年錄得8%增長，達到34.8億美元，數字略低於彭博市場普遍預期的35.1億美元。然而，經營利潤則表現較佳，按年上升13%，至4.51億美元，略高於市場普遍預期的4.49億美元。 野村特別指出，旗下主要品牌肯德基（KFC）及必勝客（Pizza Hut）的同店銷售額均按年下跌3%。分析認為，這主要受到平均客單價下降所影響，其中肯德基的客單價按年跌5%，必勝客更是錄得8%的跌幅。市場觀察家普遍認為，在當前消費情緒相對低迷的環境下，百勝中國的營運正面臨一定的壓力。 儘管面對同店銷售的挑戰，報告亦提到，百勝中國管理層仍然積極應對。公司決定上調2026財年的新開店目標，旨在進一步鞏固市場佔有率。 綜合以上因素，野村維持對百勝中國的「買入」投資評級。