越秀地產(00123)附屬公司擬發行最多20億人幣公司債 券種設回售贖回權

國企發展商越秀地產(00123)公佈，其間接持有95%權益的附屬公司廣州市城市建設開發，計劃發行2026年第3期公司債券。據公告披露，是次債券發行總規模上限為20億元人民幣，集資所得款項淨額將主要用於償還集團旗下到期及行權贖回的公司債券，旨在優化集團整體債務結構及提升資金流動性。 本期公司債券將分為兩個不同品種，以迎合不同投資者偏好及管理集團的負債期限。其中，品種一為五年期固定票面利率債券，而發行人將在第三年末擁有調整票面利率的選擇權。屆時，發行人有權提前贖回品種一債券的全部未償份額，同時，債券持有人亦獲賦予權利，可選擇將其持有的全部或部分品種一債券回售予發行人。 另一品種為七年期固定票面利率債券，發行人則可在第五年末行使調整票面利率的權利。如同品種一，發行人在第五年末有權贖回全部未償還的品種二債券，而債券持有人亦可在該節點行使回售選擇權。市場普遍認為，此類附帶回售及贖回選擇權的債券設計，為發行人及投資者均提供了更佳的靈活性，有助於應對未來利率波動及市場環境變化。 為提升發行效率及市場匹配度，本期公司債券亦引入了品種間回撥選擇權，且回撥比例不受限制。這意味著發行人和主承銷商可根據實際的發行申購情況，在總發行規模的框架內，協商一致決定靈活調整兩個品種的發行額度，確保發行順利進行。此舉亦反映了公司在當前市場環境下，積極探索多元化融資渠道，以期穩固財務基礎的策略。