野村維持京東「買入」評級 目標價41美元不變 料下半年業績展望改善

野村證券發表研究報告，維持對京東集團(09618)「買入」的投資評級，目標價為41美元不變，反映其對集團未來表現的信心。該行指出，京東旗下京東零售(JDR)第二財季收入與預期相符，且盈利表現錄得增長，預期下半年業績展望將有所改善。 報告詳情顯示，儘管京東零售在第二財季面對較高的比較基數，其仍展現出強勁的盈利能力。期內收入按年下跌5%至2,950億元人民幣，但已高於野村此前預期的1%。更值得注意的是，經營溢利達到135億元人民幣，顯著超出野村預期2%。 野村分析師留意到，京東零售的毛利率表現亮麗，較去年同期輕微上升0.1個百分點至4.6%，創下促銷季以來的最高紀錄。在非通用會計準則(Non-GAAP)下，集團盈利按年增長21%至89億元人民幣，不僅超出野村預期6%，亦高於《彭博》普遍預期13%。 至於新業務方面，京東的虧損有所收窄，期內達103億元人民幣，較去年同期的150億元明顯減少，並與上季維持穩定水平。野村估計，京東外賣業務是推動新業務虧損減少的主要原因。然而，該行同時指出，海外電商平台JoyBuy和國內電商平台JX的虧損，可能出現按季擴大的情況。