德勤向港府獻策《施政報告》 倡與北交所建「京港成長市場合作機制」

德勤近日就香港首個《五年規劃》及即將發表的《施政報告》提出一系列政策建議，旨在鞏固香港獨特優勢，並為未來增長引擎注入新動能。建議涵蓋北部都會區發展、創新科技深化應用以及國際金融中心策略等多個範疇。 德勤中國戰略與經濟諮詢合夥人江偉軒指出，北部都會區在未來五年應定位為國家企業「雙向出海」的戰略基地，既協助內地科創企業拓展國際市場，亦吸引海外企業經北都進入大灣區。他建議，北都的衡量標準應從單純的「招商簽約面積」轉變為「產業價值密度×產業動能」，即著重每公頃的價值產出與產業的持續動力。為此，德勤倡議提升公私營合作，由政府牽頭設立產業基金，引導私人資本投向「出海產業集羣」，包括中試平台及跨境數據樞紐等關鍵設施。此外，園區公司應從建設者升級為推動者，獲賦權主動推進政策創新，成為跨境制度突破的先行者，並聚焦重點產業，提供一站式服務，協助企業解決合規、認證及市場對接等問題，實現落户與出海的無縫銜接。北都的獨特優勢在於打通制度關卡，推動人流、物流、資金流、數據流互通試點，例如生物樣本跨境通道及科研數據常態化，使其成為全國唯一具備跨境制度優勢的創科集中地。 在創新科技方面，德勤中國香港政府及公共服務行業主管合夥人呂志宏表示，「十五五」規劃明確將深化拓展「人工智能+」列為重點戰略，而推動數字與實體經濟融合的關鍵在於實際應用。香港憑藉科研基礎、國際資金及豐富應用場景，下一步宜制定行業合規指引，促進應用普及，並將數據中心納入城市及能源規劃。呂志宏亦建議，香港可在現有合作框架下，探索擴展大灣區跨境數據流通，涵蓋科研和行業數據，並推動統一的數據分類與流通規則，以更系統化的制度滿足人工智能發展需求。 針對「新型工業化」，德勤認為在推動傳統產業升級與加快佈局未來產業的同時，應強化生產性服務業，包括提升檢測認證、標準制訂及科技融資等專業服務能力。鑑於生命健康、微電子、人工智能與機械人等新興領域有望成為香港未來的增長動力，政府可集中資源支援企業中試、認證及成果轉化，並善用大灣區製造與供應鏈優勢，加速技術落地。呂志宏補充，香港應推動本地大學與大灣區企業建立更緊密的產學研創新協同，例如優化現行「內地與香港科技合作資助計劃」，提高對具明確商業化路徑的跨境產學研項目的資助比例，以強化科研成果的轉化及落地。 德勤中國華南區主管合夥人歐振興指出，香港雖擁有豐富私人資本和成熟的上市市場，但創科資金鏈仍存在斷層，部分具潛力企業或會流向其他市場。該行建議香港打造成為「亞洲資本共同市場」，為區內企業提供涵蓋私人融資、股份二級交易、成長企業板塊（GEM）及主板上市，以至債券等不同渠道的完整、多層次資本形成平台。其核心在於激活由專業投資者參與的私人資本市場，建立受規管、透明及電子化的股份交易和融資機制，服務尚未達上市規模的創新科技及高增長企業。 為強化GEM作為亞洲成長企業融資平台的定位，德勤更建議與北京證券交易所（北交所）探索建立「京港成長市場合作機制」，例如推出亞洲成長企業試點計劃，並在監管和市場條件成熟後推動「京港成長通」，以連接內地「專精特新」企業、亞洲成長企業及國際資本。針對成長企業掛牌後所面對的「低關注、低交易、低估值」情況，德勤認為應建立分層式流動性機制，配合交易費用減免及加強投資者關係披露，促進更多市場中介機構參與，確保制度的商業及可持續性。此外，為加強與內地、東盟、中亞及中東資本市場的合作，德勤提出一系列措施，包括建立策略性認可交易所及披露互認機制、持續推動交易所買賣基金（ETF）與房地產信託基金（REIT）等產品跨境互掛、支持第二上市和雙重主要上市，以及推進「總部＋上市＋財資」一體化發展。 在資產及財富管理方面，香港作為全球最大跨境財富管理中心，資產及財富管理規模已超過35萬億港元，單一家族辦公室數目更在兩年內增加25%至逾3380間，反映環球及跨境資金持續流入，家族辦公室生態圈亦日趨成熟。德勤認為，未來可從兩方面加強優勢，包括進一步支持家辦融入本地經濟和社會，以及推動家辦行業專業標準化。