路勁（1098）尋求債權人同意修訂票據條款 以緩解流動性壓力

路勁（1098）近日公告，正尋求債權人的同意，以修訂及豁免五隻票據的條款，旨在緩解公司面臨的短期流動性壓力，並爭取更多時間來出售包括印尼收費公路在內的指定資產。這一舉措將使公司能夠將出售指定資產所得的款項用於支付票據的利息以及相關的費用、成本和開支。

根據公告，路勁計劃於2024年完成有關票據及一系列永續證券的提呈要約及同意徵求，這包括延長票據的到期日，指定若干資產為指定資產，並承諾將指定資產的出售及融資所得款項淨額按一定比例納入現金清償機制，用於贖回及回購票據或永續證券。

然而，路勁指出，由於市場復甦的速度慢於預期，未來仍將面臨償債及流動性壓力。公司面臨的挑戰包括中國房地產市場的持續低迷、境內流動性受限、無法將現金匯出境外用於償債，以及香港房地產市場的持續減價等。這些因素進一步影響了路勁的流動性。

儘管路勁預計將有足夠的現金支付票據2025年的現金利息（假設同意徵求得以實施），但對於支付票據2026年的現金利息的能力仍存在重大疑慮。此外，路勁認為，流動性問題將在出售印尼收費公路的權益後顯著緩解，但全球關税政策及地緣政治因素已對公司出售印尼收費公路權益的進程產生了負面影響。公司無法保證能夠及時出售印尼收費公路，或根本無法出售，也無法保證以公司認為公平的價格出售。

因此，路勁擬尋求系列票據的合資格持有人批准若干修訂及豁免，其中包括系列票據在計息期的利息為實物利息，應在該系列票據每半年期末的相關實物利息支付日期支付；指定資產用於強制性回購或贖回；以及豁免因系列票據建議修訂而直接或間接導致的可能已發生或可能發生的相關條件，或該系列票據相關文件的任何條款及條件下的任何違約、違約事件或潛在違約。