特朗普稱美伊談判入「最終階段」紓緩地緣緊張 美股應聲大漲油價金價齊跌

美國總統特朗普日前表示，美國在處理伊朗問題上已進入「最後階段」。此番言論隨即觸發市場樂觀情緒，特別是鑑於巴基斯坦內政部長近期再次訪問伊朗首都德黑蘭，積極斡旋伊朗與美國展開對話。投資者憧憬中東地緣政治緊張局勢有望緩和，全球重要的原油運輸咽喉霍爾木茲海峽或可恢復暢通，從而紓緩市場對通脹可能再度升温的憂慮。 受消息帶動，主要大宗商品價格及美債息應聲回落。紐約期油價格急挫5.5%，收報每桶98.43美元；布蘭特期油亦大跌5.7%，報每桶104.97美元。同期，美國十年期國債孳息率由早前的4.667釐大幅回落至4.575釐，反映避險情緒降温。另一方面，現貨金價則逆市反彈1.4%，報每安士4545.41美元，顯示部分資金仍尋求保值。 美國股市普遍上揚，三大主要指數均錄得顯著升幅。道瓊斯工業平均指數收市升645點，報50009點；標準普爾500指數及納斯達克綜合指數亦分別上漲1.1%及1.5%，收報7432點及26270點。尤其值得關注的是，芯片股表現強勁，普遍錄得可觀升幅。其中，AMD飆升8.1%，超微電腦漲9.5%，ARM更大幅揚升15%，美光及ASML分別錄得4.8%及6.2%的升幅，而Intel亦上漲7.4%。然而，SanDisk的升幅相對温和，僅升0.7%。 市場對中東局勢發展仍保持高度關注。花旗早前曾預測，布蘭特期油7月期貨目標價為每桶120美元，牛市情景下甚至可能衝擊150美元。但該行基準預測情景中，美伊雙方有望於夏季前後就某種形式的降級意向書（MOU）達成共識，並預計霍爾木茲海峽在第三季內逐步重開，儘管年底前難以完全恢復，此情景發生的機率為50%。此外，北約曾探討若霍爾木茲海峽持續受阻，考慮介入協助船隻通行的可能性，突顯全球對該海峽戰略重要性的重視。 中東衝突對全球經濟及通脹壓力構成影響，亦成為各國央行貨幣政策考量的關鍵因素。七大工業國（G7）財長曾於會議後發表聲明，指出中東戰事威脅經濟並加劇通脹，尤其對能源、食品和肥料供應鏈造成壓力。市場對聯儲局加息的預期一度升温，芝商所（CME Fedwatch）數據顯示，預期今年加息的機率已接近五成。儘管有部分聲音預期聯儲局或傾向減息，但資產管理公司Nuveen則認為，短期內經濟數據可能不支持減息，預計聯儲局將在夏季維持利率不變，並評估通脹的持續性。該行亦預測美國10年期長債息率年底區間為4釐至4.25釐，但鑑於目前油價及房屋通脹走勢，風險偏高。