樂天銀行首日上市股價暴漲 迎來IPO史上最大規模

日本最大電商樂天集團（日：4755）旗下網銀樂天銀行（Rakuten Bank）（日：5838）昨天正式掛牌上市，這是該公司首次公開招股（IPO）並集資規模雖然下調至6.25億美元，但仍然是日本軟銀集團（日：9984）旗下經營電訊業務的軟銀公司（日：9434）上市以來最大規模的IPO。樂天銀行上市首日股價暴漲近四成，收報1930日圓。

樂天銀行成立於2000年，以客户數量計算是日本規模最大的網上銀行。該銀行過去5年一直保持盈利，但投資者對樂天集團旗下的通訊業務虧損感到擔憂，認為這可能會影響到樂天銀行的經營。原本樂天銀行的IPO定價區間介於每股1630至1960日圓之間，但考慮到歐美銀行業的動盪，該行最終決定以每股1400日圓的招股價上市。面對招股價下調後，海外投資者相當熱烈地反應，使得海外投資者的配股份額增加。大和證券表示，國際配售部分的超額認購仍超過15倍。

樂天集團此次IPO提供了急需的現金，支持其經營電商和電訊業務。由於電訊網絡建設成本高昂，再加上市場競爭激烈，樂天集團持續虧損，而樂天銀行去年盈利達到200億日圓（約12億港元）。這使得投資研究平台SmartKarma上的獨立分析師Travis Lundy對樂天銀行股價急升並不感到驚訝，因為樂天銀行的招股價低於日本主要銀行，市場預期它有更高的增長幅度和股本回報。此外，這次IPO適逢外國投資者對日本股市恢復興趣。日本大量股票價格低廉，且企業進行股票回購等有利於股東的行動，刺激了投資者對日本股票的需求。