興證國際資管因基金管理失職 遭證監會譴責及罰款680萬元

證券及期貨事務監察委員會（證監會）今日宣佈，對興證國際資產管理（香港）有限公司（興證國際資管）採取紀律行動，因其未有履行作為某私人基金基金經理的職責，決定予以譴責並處以罰款680萬港元。是次處分涉及興證國際資管在2019年8月至2020年9月期間的多項嚴重缺失。 市場消息指出，證監會的調查揭示，興證國際資管為香港獲授權保險人泰禾人壽保險有限公司（泰禾人壽）成立該私人基金，並擔任其基金經理。應泰禾人壽首席投資總監的要求，興證國際資管為該基金作出一系列投資安排，包括購入與泰禾人壽關連公司發行的債務票據掛鈎的結構性票據。隨後，該公司更將這些結構性票據轉移至另一由不同基金經理所管理的基金。 證監會強調，上述投資安排過於繁複，不僅導致額外成本並增加了投資風險，同時亦缺乏清晰的商業理據。此類操作引發了監管機構對是否存在隱瞞資產流向或進行關連方交易的潛在疑慮。監管機構指出，資產管理公司應當具備完善的程序及監控措施，以識別及評估任何擬議的私人基金安排或交易是否可疑。若發現可疑之處，公司應在信納相關疑慮已獲充分解決後，方可考慮繼續進行有關交易。 然而，興證國際資管在事件中未能恪守其作為基金經理的職責。儘管存在多項預警跡象顯示有關投資安排的合理性或適當性存疑，該公司卻沒有行使獨立投資酌情權，亦未進行充足的盡職審查，更未能識別及妥善處理這些預警跡象。此外，證監會亦發現興證國際資管未有確保基金的投資符合其所闡明的投資限制或與其投資目標保持一致，同時也沒有實施有效的措施來識別、管理及監察該基金所面臨的風險。證監會認為，興證國際資管的這些缺失已構成違反多項適用於資產管理公司的監管規定。 證監會法規執行部執行董事戴霖（Michael Duignan）重申，資產管理公司必須時刻保持警覺，絕不能讓其服務被用作促成失當行為的渠道。他強調，公司在進行任何擬議基金安排前，應審慎評估由投資者主導的建議中是否存在任何預警跡象，並確保所有合理的關注事項均已獲妥善處理。戴霖警告，如未進行合理查詢，相關公司將可能面臨嚴重的監管後果。 證監會在決定是次處分時，已綜合考慮所有相關情況，包括興證國際資管的缺失可能助長其客户或其他實體的失當行為或不當活動，從而削弱公眾信心並損害市場廉潔穩健。據悉，期間興證國際資管共收取該基金約190萬港元的管理費。值得注意的是，證監會亦考慮到興證國際資管已採取的補救行動，例如更新風險管理及處理可疑投資安排的政策及程序、為其高級人員及僱員提供合規培訓課程，以及該公司與證監會的合作態度，且並無過往紀律處分紀錄等因素。