駿利亨德森力捧60/40平衡策略 市場動盪中脱穎而出

近期市場消息指出，美國股市於 9 月屢創新高，再次印證「60/40」股債資產配置策略優於僅持有現金的長期投資價值。駿利亨德森投資的美國固定收益主管 Greg Wilensky 與投資組合經理 Jeremiah Buckley 表示，儘管 2023–2024 年投資者仍深受 2022 年股債雙雙回吐的陰影所困，踏入 2025 年以來，由於關税、通脹、地緣政治緊張與經濟不確定性壓力沉重，不少投資者偏好持有現金或「觀望」策略，卻忽略了高昂的機會成本，尤其當股市反彈強勁時，未能及時部署資金或造成潛在損失。4 月股市拋售後迅速反彈，即是典型案例。歷史數據顯示，60/40 投資組合不僅具穩健回報，其波動性也低於全股配置，為投資者提供兼顧參與市場上行與分散風險的平衡方案。 市場亦同步關注港股整體動向。今日港股市場呈現資金活躍特徵，其中紫金黃金國際（相關公司）透過行使超額配售權，再募資約 37.5 億港元，令總募資規模擴至約 287.3 億港元，並帶動其股價大漲，截至 10 月 9 日收報每股約 141.3 港元，市值達約 3,708 億港元，接近上市首日水平，市場資金情緒高漲。 在宏觀政策層面，國內對新能源產業鏈重點物資加強出口管制，包括鋰電池、正極材料及石墨負極材料等，將於 2025 年 11 月 8 日生效。市場人士指出，此舉或使相關產業供應鏈條承壓，成為資金重新評估的焦點。 駿利亨德森旗下「平衡基金」（Balanced Fund）於 2025 年 10 月 7 日最新淨值為每單位約 50.78 美元，該基金長期以 35–70% 股票與 30–65% 債券的資產配置策略應對市場波動，截至去年底的表現顯示，其一年累積回報約 10.94%，略低於基準，但中長期回報仍具競爭力，且於大市下行期具較佳防禦能力。主動配置策略對於控制下檔風險、鎖定收益具關鍵作用。 綜合觀察，美股強勁反彈與港股資金活躍兩相呼應，反映市場對資金重返風險性資產的重拾信心。駿利亨德森倡議的 60/40 股債平衡策略，正是在此種市況下提供有價值的參考方向，有效兼顧參與市場與風險管理。