中信里昂微升港鐵(00066)目標價至33元 維持「持有」評級

中信里昂發表研究報告，指略為上調港鐵(00066)的目標價，由原來的32港元調升3.125%至33港元，並維持「持有」的投資評級。該行解釋，此調整主要受惠於港鐵物業發展業務表現的提升。港鐵作為香港主要的公共交通營運商及大型物業發展商，其物業組合盈利能力對公司整體業績影響顯著。 報告預期，港鐵2026年上半年基本盈利將受惠於物業發展項目入賬獲利，而經常性業務盈利則預計可維持穩定。基於對物業發展盈利的更高預期，中信里昂將港鐵2026年上半年的基本盈利預測上調了32%。 然而，報告亦提到，中信里昂維持對港鐵2026年至2028年的年度股息預測在每股1.31港元不變。儘管盈利預期上調，分析師仍指出，公司未來股息存在削減的風險，值得投資者關注。 從估值層面來看，港鐵現時的市價較其每股淨資產值(NAV)39港元折讓17%。此折讓幅度略高於其平均16%的折讓水平，顯示市場可能已部分反映了相關風險或預期。