中銀國際上調中通快遞(02057)港股目標價至223元 維持「買入」評級

中銀國際發表最新研究報告，宣佈上調中通快遞(02057)港股目標價，由原先水平調整至223港元，同時將其美股目標價上調至28美元，並維持「買入」評級。 據該行分析師指出，此次目標價調整，主要反映公司在更趨理性的市場競爭環境下，展現出持續穩定的策略執行能力，顯著提升了盈利可見度。此外，公司持續加強的股東回饋措施，亦是該行重估其價值的關鍵因素。 中銀國際在報告中重點提及中通快遞2025年第四季的營運表現。期內，公司核心快遞收入錄得按年13%的強勁增長，表現超越市場普遍預期。此亮麗增長，主要得益於件量實現按年9%的增幅，與市場預期一致；更值得關注的是，平均售價(ASP)按年增長3%，按季亦錄得7%的升幅，兩項數據均優於市場預期。在盈利能力方面，公司經調整淨利潤達到26億元人民幣，較市場預期高出5%。 展望未來，中銀國際認為，憑藉中通快遞在持續推進的「反內捲」政策下所建立的堅實核心競爭優勢，該公司將成為快遞行業轉型升級的主要受益者。該行分析師預期，隨著整個行業由過去的低價、純單量競爭模式，逐步過渡至量質並重、更具價值導向的發展模式，中通快遞的領先地位將進一步鞏固。