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【名家給力場 - 2019年1月16日】 付費會員獨家

美股噚晚埋單有得升全靠Tech股,因其中一個救市功臣Netflix宣布加價,市場都拍晒手掌。

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,Netflix挾淡倉真係挾得好兇狠,加價的確可以比到一個藉口繼續挾,問題係Netflix最終係咪加到價,因為外國主流媒體鋪呢個消息出嚟時,即刻湧現好多「嬲嬲豬」。

Lewis話,Netflix依家仍然係一間負自由現金流公司,「收水」對Netflix有好大影響,所以焗住要加價,因為唔可以繼續蝕落去。莊志雄又指,現時FAANG估值好貴,呢個正正係美國兩大問題之一,至於另一個問題係...

寧買當頭起 (2019年1月14日更新)

本周港股繼續回升,股份高於150天線再創自8月初以來的高位,代表修復失地的股份數目不斷增加!有趣的是,反映藍籌股表現的恒生指數仍然未能突破12月高位。

現時要關注一些近日逆市做好的個股,學前輩 #曹仁超 話齋 #寧買當頭起,今天漁夫設計了一個「當頭起」掃描:

https://goo.gl/JnZnDd

大家暫時可以用這條Link,我們快將加入一個新icon於股市掃描內。

理論上「當頭起」股份未來不會跌穿12月低位,但今年市況波動,大家仍需做好風險管理,個股的12月前低位是最後防線。

 

【名家給力場 - 2019年1月9日】

【Now財經台】中美副部長級經貿磋商「加時」,恒生指數高開361點後愈升愈有,午後曾升逾700點,市況是否轉勢?

「股市漁夫」創辦人莊志雄表示,早前曾提及預期港股今年便會尋底,因為中港股市估值不算昂貴,只要有一出現利好消息,例如中央提出降準後,股市便即時造好。他續指,即使是過去一個月最差的時候,仍尚有三成股票股價於50天線以上。現時外圍市況好轉,加上中央態度有寬鬆迹象及中美貿易談判帶動,以及美國聯儲局本周並無縮表,故令港股反彈較強,惟這些因素未必能改變大方向。

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=477840

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=477841

抗跌股 付費會員獨家

今天收市計,有一隻恒指成份股出現突破訊號,交通銀行(3328)近月明顯跑贏恒生指數,並重回半年高位,是能量最高的內銀股。現時恒指成份股只有兩隻股票有突破訊號,均是來自放水敏感板塊。

再看股份髙於150天比率,自10月底回升後,一直處於橫行狀態,未有跟隨美股下跌,以下的連結可以協助大家觀察抗跌力最強的股份:

https://goo.gl/x297fW

留意大部分公用事業股及主要防守股的估值已經太貴,不宜高追。最容易是加上一個估值條件,例如P/B低於1,看看估值較平股份:

https://goo.gl/jikDjW

 

 

太遲轉軚 付費會員獨家

今年開局首個星期,美股於Santa Claus Rally完結後再升,標普500指數由12月24日的收市低位2351點起計,反彈了超過7%,但期間相當反覆,操作不易,揀錯股票博反彈隨時輸錢,最佳例子是股王蘋果電腦,反彈幾天後罕見地發盈警,消息一出便跌凸升幅!漁夫再一次強調,今年要忘記過氣科技股王,例如美國的FAANG和中國的BAT(即美國科技巨擘Facebook、亞馬遜、蘋果、Netflix和Google母公司Alphabet,以及中國科網三巨頭百度、阿里巴巴和騰訊),這些估值一度炒到離晒譜的股王,累積了海量蟹貨,要用數以年計的時間來慢慢消化,博反彈還是用指數ETF好了。以後每次想出手撈股王,記得回顧以下的股王下馬圖,過氣股王就算返到家鄕隨時要等超過10年,最差例子是不斷沉淪的前度萬億股王中石油(857)。

【名家給力場 - 2019年1月4日】 付費會員獨家

【Now財經台】蘋果公司自去年10月成為全球市值排名第一的公司後,負面消息不斷,最近更發盈警,拖累股價急挫,公司市值大幅回落,最新已輾轉跌至第四位。

「股市漁夫」創辦人莊志雄相信,蘋果等散戶愛股今年應該會較麻煩,因為已累積不少蟹貨。他續指,過往有不少美國科技股成為股王後回落的例子,要翻身必須靠創新,例如微軟是憑藉雲技術轉型。反觀蘋果,雖然現時尚未出現可挑戰其地位的對手,但蘋果能否翻身,必須視乎日後推出的產品能否找到新出路。惟莊志雄直言,靠最叻回購股份的行政總裁庫克,似乎難以成事。

https://youtu.be/gUJYZO2Vm-4

【名家給力場 - 2019年1月2日】 付費會員獨家

【Now財經台】2019年港股開局即大跌逾700點,跌至25000點水平,到底今年環球投資市場要注意甚麼?

「股市漁夫」創辦人莊志雄表示,今年的焦點是美國聯邦儲備局的收水行動何時出現逆轉,即停止加息或縮表。他又指,雖然今年大市開局氣氛悲觀,但投資者往往會在此時開始留意撈底機會。他預期,中港股市今年有機會會尋底,因為中港股市及估值已累積一定跌幅,而人民銀行其實是有能力放水,推出刺激措施,值得投資者留意。

此外,莊志雄建議,投資者上半年應作保守部署,直至環球主要央行釋出會放鬆銀根的訊號,屆時再轉為作長線進取部署......

2019 掉轉嚟諗 付費會員獨家

上周美股終於出現反彈,由最低位計,標普500指數反彈了近6%,周線圖上出現了一支大陽燭,而股份高於200天線比率上周曾觸及約10%的7年超低水平!若不是聯儲局出現政策失誤,這種超賣狀況起碼可以觸發一次超級大反彈。上一次美股重挫至這種超賣狀況,要數到2011年第三季,那一次跌市亦是由聯儲局收水引發,並導致歐債危機!隨後歐美央行很快宣布放水措施,避免了長期熊市來臨。

 

【名家給力場 - 12月28日】 付費會員獨家

【名家給力場】美停加息難救市

【Now財經台】道瓊斯工業平均指數本月至今跌約2400點,美股於年尾表現不濟,是否意料之外?

「股市漁夫」創辦人莊志雄表示,美股於12月大跌的情況十分罕見,跌市主要是受聯儲局主席鮑威爾的言論影響,因為即使美國暫停加息,但在自動導航縮表下流動性仍會持續收緊,效果其實與加息無異。他續指,當股市及經濟無法承受時,聯儲局最終仍會向現實低頭,故預期聯儲局明年便會重新減息。

警戒線 付費會員獨家

周五美股再一次先升後跌,連聯儲局官員表示會重新評估市場情況來決定利率去向,美股也無力反彈,市場似乎開始對聯儲局失去信心。叧外,據外電報道,特朗普曾討論撤換聯儲局主席鮑威爾,主因是該局在本周加息,令股市持續下跌。 這消息若然屬實,將增加市場的不確定性,令投資者更難掌握未來資產價格走向。

周五美元上升,美股下跌,Put/Call ratio升至1980年以來高位(註),代表投資者高價買Put做跌市保險,已經有點恐慌味道。本周錄得最大升幅的均是避險工具,包括日圓、黃金及美國政府長債。而跌幅最大是油價及高beta股。

政策失誤 付費會員獨家

“Some years ago, we took away the lesson that the markets were very sensitive to news about the balance sheet, so we thought carefully about how to normalize it and thought to have it on automatic pilot, and use rates to adjust to incoming data. That has been a good decision, I think, I don't see us changing that.... we don't see balance sheet runoff as creating problems"

以上是昨晚聯儲局主席鮑威爾最令市場憂慮的一番說話,意思是未來聯儲局的縮表進程將會是自動導航(autopilot)!漁夫認為,這是一個非常危險的做法,亦大有可能是一個政策失誤,皆因主要央行大規模縮表是一個從未做過的實驗,若不作出適時調校且縮得過急,市場流動性將明顯減少,令部分企業貸款周轉出現問題,增加企業債務違約風險,最近信貸違約掉期(CDS)巿場的表現正反映這緊張情況,例如通用電氣及道指成份股IBM的CDS也在短時間內急升。

貴金屬 付費會員獨家

自10月底開始,港股市寬出現明顯改善,升穿50天線的股票數目反覆增加,但當恒指於12月3日升至約27200點的首個漁夫設定的反彈目標後,港股的上升動力便減弱,不過表現又不似要再試今年低位,因此暫時港股可視之為上落格局,等待再試下降中的150天線,甚至200天線,但條件是股份高於50天線比率不能跌穿12月10日的34.4%低位。

 

反彈浪第二波 付費會員獨家

漁夫自10月24日在NowTV提出「安全期」至今已經超過一個月,期間港美股市反覆向上,加上鮑威爾放鴿及中美貿易戰帶來好消息,這個股市「安全期」有望延續至到一月初。

早前會員文章已經為恒指設定了第一個目標,話咁快已經達了標!由於升勢急,短期可能需要整固一下,然後才挑戰150天線,亦是6月至10月下跌浪的0.5黃金比例水平阻力附近。

美元長期弱勢 付費會員獨家

昨晚講座中,提到未來一至兩年的主軸是弱美元,這大變將會主宰各類資產價格的未來走向,是非常重要課題。

順帶一提,2014年中,於舊舖的季度投資講座,漁夫大膽地提出美元會長期走強,甚至可以持續11季⋯⋯最終美元於2017年第一季見頂,準到自己都難以置信!今季開始,隨着美股見頂回落,漁夫再一次大膽提出美元資產包括美匯有機會出現長期弱勢,美匯指數什至會跌2-3成,美元相對商品貨幣跌幅可能更大。

近期突破股 付費會員獨家

今天恒生指數終於跟隨市寛上升,再一次證明市場寬度(market breadth)比恒生指數更具參考價值,這亦是漁夫10年前開始推廣市寛的原因。

現時恒生指數已進入黃金比率阻力線的綠色區域(見圖),下一個目標將會是綠色區域的頂部,亦是反彈的0.618黃金比率水平阻力,到時大家再檢視市寬表現,看看是否要Take Profit。

五行欠乜 付費會員獨家

漁夫今天看彭博資訊,見到又有投資策略師口窒窒咁下調今年標普500指數的目標,他其中一個「理據」是標普500指數已經跌破200天線,他原本看好嘅原因多數係美股基本因素強勁,消費者信心高企,未來盈利上升之類,現在突然變成用200天線做預測?!眾所周知,技術分析尤其是平均線,是用歷史價格計算,所以聽到有人用技術分析來做預測的骨幹⋯⋯真係唔知好嬲定好笑。