騰訊(00700)目標價遭花旗下調至755港元 惟仍獲維持「買入」評級

花旗集團發表最新研究報告，更新對科技巨擘騰訊控股(00700)的財務預測及評級。該行雖然將騰訊的目標價由原先的765港元輕微下調至755港元，但重申「買入」的投資評級。 據花旗報告指出，預期騰訊今年第三季總收入按年將增長8.3%，至2089億元人民幣；然而，經調整淨利潤則預計按年下跌9.2%，至640億元人民幣。 花旗分析認為，騰訊的核心業務分部預計將保持韌性增長，持續帶來穩定的盈利貢獻。然而，宏觀經濟逆風料將對公司的網上廣告及金融科技收入構成壓力，而遊戲業務亦面臨較高的比較基數。值得注意的是，受惠於企業需求持續強勁以及其協同辦公產品WorkBuddy的初步貢獻，騰訊的雲服務收入增長勢頭有望進一步加快。 基於對各業務分部收入假設的修訂，以及考慮到未來數年的資本開支增加和算力租賃成本上升等因素，花旗決定調低騰訊2026年至2028年的經調整淨利預測，幅度介乎1.9%至8.4%。這反映了該行對騰訊中長期盈利能力的最新評估。 展望第四季，市場預計騰訊將於10月底舉行的全球數字生態峯會上，公佈有關Hy4、WorkBuddy及小微Agent等重點產品的最新發展與策略更新，這些新產品及服務的推進，將是投資者未來關注的焦點。