駿利亨德森：中東局勢推高通脹風險 市場重估增長及AI概念股前景

駿利亨德森投資的環球多元資產團隊主管兼投資組合經理 Adam Hetts，聯同投資組合經理 Oliver Blackbourn 近日發表報告指出，中東地區的緊張局勢持續，導致能源供應受阻，國際油價及天然氣價格同步上揚。由於目前缺乏明確的降温途徑，市場普遍預期通脹風險將被推高，環球金融市場的波動性亦隨之加劇。 兩位經理分析，若地緣政治衝突持續，環球經濟壓力恐將進一步加劇。然而，美國國內的政治考量亦可能促使局勢快速被定調為「勝利」或迅速落幕，使得資產價格前景依然充滿不確定性，投資者需審慎評估潛在風險。 受地緣政治風險及油價高企影響，美元表現強勢，進一步對亞洲股市構成壓力。儘管亞洲市場在今年首兩個月展現強勁表現，但面對現況，其上升勢頭正面臨考驗。市場關注強勢美元及高油價對區內經濟體及企業盈利的衝擊。 此外，油價上漲亦促使市場重新審視人工智能(AI)概念股及增長股的投資價值。鑑於能源成本上升的潛在拖累，此前支撐這些板塊的樂觀經濟前景，正逐漸受到衝擊。投資者關注高企的能源成本將如何影響相關企業的盈利能力及估值，或將促使資金重新配置。