港股上演資金「大輪動」急升逾700點 重越兩萬四關 科技巨頭獲資金追捧

亞太區股市近期資金上演顯著「大輪動」，市場焦點轉向估值相對吸引的港股。受惠於資金迴流、「ATMXJ」股份獲追捧，以及淡友補空倉和持倉偏低基金急於追權重等因素，港股昨日爆發報復式反彈，恆生指數一度急升逾800點，收市仍飆升702點或2.99%，報24,199點，重越兩萬四關口，創近三個月最大單日升幅，續跑贏區內主要股市。大市成交額增至3758億元，創近一個半月新高。 儘管隔晚美股下跌，恆指昨日高開44點後仍反覆向上，升穿24,000點後動力增強，午後最多升814點，高見24,310點。最終，恆生指數收報24,199點，升702點或2.99%；恆生中國企業指數亦升4.04%；恆生科技指數更大漲4.97%，表現強勁。大市總成交達3758億元，為連續第13個交易日突破3000億元大關。此外，北水昨日錄得141.9億元淨流入，為連續第四個交易日淨流入。雖然港股第三季開局以來連日跑贏韓、日、台亞股，但今年以來仍錄得跌幅，相對主要亞股表現仍相對落後。 市場分析指出，此輪資金輪動是港股走強的主要原因。近期由AI概念帶動屢創新高的韓國股市，昨日拋售潮持續，KOSPI指數單日急跌逾5%，自高位累跌逾兩成，正式跌入技術熊市。其中，三星電子及SK海力士昨日分別再挫逾6%及5%，反映部分重倉亞洲AI及半導體板塊的基金加快獲利回吐。這些資金正重新配置至今年表現相對落後、估值較低的港股大型科技股。值得留意的是，騰訊（0700）、阿里（9988），以及昨日亦急彈逾半成的建行（0939）及工行（1398），均為最多區內基金作指標的MSCI日本以外亞洲指數的重倉股。 大型科技股在此輪升勢中尤其受市場關注。阿里巴巴（9988）午後升勢顯著加快，收市大漲12.2%，重返「紅底股」行列，單日為恆生指數貢獻約190點，成為表現最佳藍籌股。市場消息指，中國正研究限制境外訪問內地先進AI大模型，此舉被市場解讀為有助於提升本土AI生態及阿里巴巴AI業務的競爭力，因而刺激買盤湧現。其他「ATMXJ」股份亦普遍造好，騰訊（0700）升3.8%，小米（1810）漲9.5%，京東（9618）及美團（3690）分別升3.8%及3.3%，其中美團更連升8個交易日。綜合計算，「ATMXJ」五大股份合共推升大市355點。此外，快手（1024）在週二遭主要股東騰訊減持消息拖累急跌12%後，昨日反彈8.7%。另據央廣網引述智譜（2513）方面消息報道，該公司獲多家機構投資者明確表態長期看好並將繼續持有，受消息帶動，智譜（2513）與MiniMax（0100）昨日分別反彈13.3%及11.7%。 摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰分析指，港股昨日的急升，相信與投資者在韓國及台灣市場獲利後，將資金轉投估值相對落後的市場有關，上半年表現較弱的印尼及印度股市近日亦見資金流入。然而，他認為這類資金輪動帶來的升勢或屬短期現象。展望下半年，許長泰仍看好港股及A股表現，預期內地將進一步推出支持經濟措施，而大型互聯網企業持續將AI技術融入核心業務，有望提升盈利能力，為科技股提供新的增長動力。他補充，AI投資主題未來將由硬件逐步轉向應用層，互聯網平台、金融、醫療及工業等受惠AI提升效率的企業，將成為下一階段的市場焦點。 阿仕特朗資產管理董事鄭家華則認為，港股估值在亞洲股市中處於較低水平，因而吸引半年結後環球基金重新部署。他預計恆指短期內可望以24,800點為首站目標，但昨日急升後不排除有回吐壓力，初步支持位應在23,900點，若跌穿23,500點則可能證明大市為假突破。