瑞銀報告：家族辦公室疫下求韌性 AI投資續領風騷 擬減美元配置

瑞銀集團最新發表《2026年瑞銀全球家族辦公室報告》，指出面對持續的地緣政治及經濟不明朗因素，全球家族辦公室正優先考慮提升投資組合的韌性、多元化配置及把握長期主題投資機會。報告揭示，地緣政治衝突已躍升為短期及長期風險之首，加上全球債務水平攀升及經濟衰退威脅的憂慮加劇，促使家族辦公室採取穩健的中期策略。 為此，家族辦公室積極在資產類別、貨幣及地區之間分散投資，並更具選擇性地保留對人工智能（AI）等長期主題的配置，而非頻繁調整資產組合。報告顯示，高達60%的家族辦公室計劃在未來12個月內調整其戰略資產配置，此比例創下歷史新高。 在投資策略上，儘管發達國家仍是投資組合的重要支柱，但配置正逐步向新興市場股票及基礎設施等另類投資傾斜，同時減少對房地產的投資。值得留意的是，瑞銀全球財富管理策略客户及全球聯繫主管Benjamin Cavalli表示，不少家族辦公室正考慮減少對美元的投資，或計劃進行地域多元化。北美資產雖然目前仍佔配置資產的最大比重，但家族辦公室正積極尋求降低集中風險，並計劃擴大在亞太地區、大中華區及西歐的投資，這反映出結構性的區域多元化轉變。 在投資主題方面，AI仍然是全球家族辦公室最主要的投資主題。數據顯示，65%的家族辦公室已投資於AI價值鏈的各個環節，包括數據中心基礎設施、軟件平台及半導體生產商。家族辦公室的投資組合主要集中在電力和資源（佔比37%）、基礎設施（佔比37%）以及AI賦能的醫療保健（佔比33%）等領域，他們深明支持和擴大AI應用所需的更廣泛生態系統。 相較之下，加密貨幣及數位資產仍屬於小眾投資，僅有24%的家族辦公室進行了投資，且投資比例通常偏低，僅為個位數。 該份報告的洞察來自對30多個市場中307家家族辦公室的調研，這些家族辦公室的平均淨資產高達27億美元，反映了高淨值人士的最新投資偏好和策略應對。