匯豐上調全年淨利息收益指引至「至少460億美元」 歸因貸款增長及存款支持

匯豐控股（00005）日前再度上調今年銀行業務淨利息收益（banking NII）指引，由原先的約460億美元，輕微修訂至「至少達到460億美元」，為今年內第二次向上調整，反映管理層對其核心收益增長前景持樂觀態度。 集團財務總監郭佩瑛解釋指，淨利息收益的增長動力，不僅受遠期利率、風險曲線及外匯匯率等傳統因素影響，更受惠於存款帶動資產負債表強勁增長。她指出，預期貸款業務在未來多個季度將首次迎來廣泛增長，為淨利息收益帶來額外支持。 郭佩瑛續稱，該行今年下半年將有價值500億美元的結構性對衝（structural hedge）到期，目前這部分的收益率為2.8%。以當前的利率水平重新投資，至少能為收益提升1個百分點。同時，新的指引亦已包含保守緩衝，以應對潛在的利率波動及匯率不利影響，例如英鎊兑美元走弱等，確保收益目標的穩健性。 在有形股本回報率方面，匯豐上半年平均年化有形股本回報率達18.2%，並維持今年至2028年達到17%或以上的指引不變。集團行政總裁艾橋智強調，此回報指引作為一個三年期的基準，適用於各種不同的市場情境。若第二季展現的強勁勢頭能夠持續，該行表現有望超越上述指引。 在資本管理方面，匯豐本季恢復了股份回購計劃，惟回購金額較該行早前公佈的30億美元為少。郭佩瑛澄清，決定回購的程序與該行因私有化恆生銀行前完全相同。她指出，上季度該行產生了1個百分點的資本比率，首要用於支持50%的派息比率，餘下資金則用於業務的有機增長。值得注意的是，去年投放於貸款的資本較過往數個季度增加一倍，顯示對核心業務發展的投入。 市場消息指，隨著本港新股市場日趨暢旺，匯豐正積極重建其香港投資銀行業務。集團企業及機構銀行主管Michael Roberts早前曾表示將大力推動相關業務，而市場更傳出艾橋智等高層親自爭取客户，凸顯集團對此業務板塊的重視。艾橋智回應指出，匯豐目前在亞洲地區有逾70個正在積極執行的首次公開招股（IPO）項目，其中40個位於香港，較過去數年顯著提升。他認為這充分證明集團將投資銀行及股權資本市場能力聚焦於亞洲的戰略正發揮作用，尤其是在全球IPO市場主要驅動市場之一的香港。