野村上調中國電信(00728)目標價26.8%至5.2元，重申買入評級

野村報告將中國電信(00728)目標價上調26.8%，從4.1元上調至5.2元，維持“買入”評級。 野村表示，中國電信去年服務收入同比增長8%至4028億元（下同），比該行預期的4408億元低1%。 息税攤銷前利潤（EBITDA）增長5.2%至1304億元，息税攤銷前利潤率（EBITDA）下降0.8個百分點至30%，略高於銀行預測的0.3%百分點。 淨利潤增長6.3%至276億元，分別低於銀行和市場預期2個百分點和1個百分點。 集團去年資本支出925億元，在930億元以內，今年預算990億元，同比增長7%，高於銀行預期的低個位數增速. 此外，雲天翼去年營收同比增長108%至579億元，集團今年的目標是營收達到1000億元，增幅達70%。  (抄送)