淡馬錫控股財年組合值衝破3.1萬億港元 一年股東總回報率達10.5%

新加坡主權財富機構淡馬錫控股公佈，截至今年3月底止財政年度，其投資組合價值升至5180億坡元，按年增加490億坡元，摺合約3.14萬億港元。期內，該機構錄得10.5%的一年期股東總回報率。淡馬錫指出，投資組合的強勁表現主要受惠於總部設於新加坡的上市公司業績理想，以及關鍵出售項目帶來的收益，同時中國內地市場估值回升亦提供支持。 然而，該年度的最後一個月受到中東局勢不穩影響，投資組合回報淨回落2%。此外，坡元匯價走強亦令一年期總回報率下降約兩個百分點。若以固定匯率及美元計算，淡馬錫的一年期股東總回報率分別為12.9%及14.8%。從長期表現來看，其10年期及20年期的股東總回報率分別為7.1%及6.8%。 在該財政年度內，淡馬錫的投資額達510億坡元，出售額為310億坡元，淨投資約200億坡元。為提升投資效率及聚焦特定市場，集團已於4月1日起調整架構，並成立三個新的投資組合管理公司，分別為淡馬錫新加坡投資組合管理（TSG）、淡馬錫全球投資（TGI）及淡馬錫合作投資方案（TPS）。 根據調整前的架構，淡馬錫的投資組合主要分為三大板塊：投資組合公司佔43%、全球直接投資組合佔38%，以及合作投資項目、基金和資產管理佔19%。這三大板塊的10年內部回報率分別為8.1%、7.6%及7.7%。在新架構下，TSG所參與投資的公司於年度內帶來約2000億坡元收入。TGI的上市及非上市投資則分別佔63%及37%。而TPS則會與淡馬錫主要資產管理平台星諾控股協同合作。 淡馬錫目前正策略性地部署未來增長領域。截至年結，人工智能（AI）相關投資佔整體投資組合的6%，目標到2031年增至15%。隨著電氣化需求上升及AI驅動的投資項目佔比為1%，目標增至5%。私募信貸則佔2%，目標增至5%。集團自2024年起將年期逾10年的投資組合整合至Aranda Principal Strategies，該平台規模已增至130億坡元，年經常收入逾10億坡元。此外，淡馬錫亦在可持續項目上投資了50億坡元，截至年結該類項目價值約490億坡元。 淡馬錫全球投資首席執行長謝松輝表示，自2024年1月起，集團已將重點放在投資組合的優先事項上並加強執行，對目前所見的實質成果感到鼓舞。他強調，未來10年更清晰的投資紀律和更強而有力的生態系統協同將成為關鍵。