摩根大通大幅下調中國海洋石油(00883)目標價至13.5港元，評級降至「減持」

根據摩根大通最新發佈的報告，中國海洋石油(00883)的目標價被大幅下調38.6%，從原本的22港元降至僅13.5港元，評級也從「增持」調整為「減持」。這一變動主要是基於對中海油2026年每股盈利預測的下調，預測減少了21%，原因是預期油價將下降至每桶60美元。由於全球石油市場及宏觀經濟環境的疲軟，摩根大通對中國能源行業的展望變得更加謹慎。

目前，摩根大通對中國能源行業唯一給予「增持」評級的公司是中國石油股份(00857)，這主要是因為該公司在中國天然氣市場的槓桿率較高，並且自2022年以來成功實現了與油價的脱鈎。

根據報告，中海油在2025年第一季的純利為366億元人民幣，同比減少8%，這一數字僅佔2025財年市場預期的27%。儘管該公司天然氣的平均售價(ASP)同比增長1%，銷量也增長了5%，但這些增長未能抵消油價同比減少8%所帶來的負面影響。

摩根大通自2020年以來一直對中國石油行業持增持態度，但在2024年第四季卻下調了石油作為資產類別的評級，並在2025年2月對現貨液化天然氣(LNG)的前景持悲觀態度，顯示出對整個能源市場的擔憂。