匯豐上調長江實業目標價至33港元，維持「持有」評級

匯豐(HSBC Global Research)近日發佈報告，對長江實業(01113)的目標價進行了輕微上調，從32.9港元上調至33港元，並維持「持有」評級。報告指出，這次上調主要是基於對長和在2025至2027年盈利預測的調整，預測增幅介於1.4%至3.5%之間，這一變化主要反映了新的匯率預測以及利息收入的輕微上升。

匯豐分析師表示，長江實業的全球投資戰略將持續擴大其經常性收入基礎，這將進一步增強公司的盈利能力。根據預測，2024年長江實業約88%的盈利將來自經常性業務，其中57%來自海外市場，預計到2025年，這一比例將繼續上升。

此外，長江實業預計將有更多的收購機會，這將有助於其業務的增長。然而，由於香港住宅市場的盈利能力出現減弱，預計2025年每股股息將同比下降3%，而與2024年相比則下降15%。

儘管如此，匯豐認為長江實業的股價仍然具有吸引力，但上行空間可能會受到限制。近期，該公司的盈利受到壓力，香港樓市項目成為主要拖累因素。市場將持續關注長江實業的後續表現及其在不穩定環境中的應對策略。