滙豐提出私有化恆生銀行　金管局回應並強調按程序審批

香港市場消息指出，滙豐控股（00005）於10月9日正式向恆生銀行（00011）提出私有化建議，擬以每股155港元收購剩餘股份，相當於較最近30天平均收市價116.5港元溢價約33%，對恆生銀行整體估值達2,900億元港元，涉資約1,060億元港元，且滙豐明確表示此報價將不會進一步提高。 消息稱，該收購建議將透過協議安排（scheme of arrangement）進行，惟須待恆生銀行股東批准並獲香港高等法院裁準，才可將其從港交所退市。滙豐強調，即使完成私有化，恆生仍將保留其銀行牌照、品牌、管治架構、分行網絡及市場定位，維持獨立運作。 標普全球評級指出，這項安排有助強化滙豐與恆生合作關係及治理一致性，提升營運協同效益。標普估算，交易完成後香港上海滙豐銀行有限公司（HBAP）的資本風險調整資本（RAC）比率會下降約2個百分點，至11%–12%，仍高於10%強資本要求門檻；預料交易最快於2026年上半年完成。 另有報道引述內部人士稱，滙豐早於9月初已多次向恆生董事會提出私有化要約，並曾至少3次上調報價。知情人士透露，滙豐於內部代號此項交易為“珍珠”，恆生高層則以“紫荊花”稱呼相關談判，強調雙方已經展開數月談判，並於上月加速洽商。摩根士丹利、高盛及美銀銀行家小組主導大部分協商工作。 市場關注交易對滙豐資本結構及資本充足率的影響。滙豐預計交易完成首日會引致首季約125個基點的核心一級資本（CET1）比率下降，但會透過自身業務自然資本生成，同時未來三個季度不會再啟動回購計劃，以使CET1比率恢復至14%–14.5%的目標運營範圍內。滙豐亦重申將維持2025年50%派息比率目標。 香港金融管理局（HKMA）回應指，已留意有關安排，並正與相關銀行保持溝通，將按既定機制與程序審批此項重大交易。HKMA另指出，滙豐集團已表明此為對香港經濟的重要投資，交易完成後滙豐與恆生將繼續以獨立機構運作，以維護市場穩定。 恆生銀行於1933年成立，是本地重要華資銀行，目前約62%股權由滙豐控股持有，並在港上市多年，是恆生指數成份股之一。此次私有化如順利完成，將成為香港金融業一項重大轉捩點。