中金公司看好海爾智家(06690)前景 上調H股目標價至37港元

中金公司近日發表報告指出，受惠於國內以舊換新政策的推動，海爾智家(06690)在全國範圍內的渠道佈局相對完善，因而能夠充分參與此次補貼措施。報告預測，自9月以來，海爾的內銷表現將逐步回升，並且在海外市場上，海爾智家的市佔率將持續提升。基於這些因素，中金公司將海爾智家H股的目標價上調12%，至37港元，這一目標價對應2024年的市盈率為16.5倍，並維持「跑贏行業」的評級。報告還指出，海爾智家在2023年第3季的業績符合預期，毛利率同比提升0.1個百分點，達到31.3%。這一增長主要得益於公司在推行數字化平台建設的同時，有效抵消了成本上升、海外競爭加劇及內需疲軟所帶來的負面影響。此外，中金公司相信，海爾智家的費用率將持續優化，從而使其盈利能力穩步提升，未來發展潛力值得期待。