美伊局勢升温觸發中東供應隱憂 油價單日飆逾7% 美股三大指數下挫 債息急升

美國總統特朗普日前在土耳其安卡拉舉行的北約峯會記者會上，聲稱美伊停火已經「結束」，此番言論再次將中東地緣政治緊張形勢推向高峯。市場隨即憂慮區內原油供應可能受阻，國際油價應聲急升，並拖累華爾街股市表現，道瓊斯工業平均指數早段一度重挫逾800點。 受地緣政治消息刺激，國際油價顯著上揚。期內，9月交割的布蘭特期油最高見每桶79.87美元，8月交割的紐約期油亦曾高見每桶75.68美元，兩者單日升幅均超過7%，創下逾兩周高位。市場人士指出，特朗普隨後再次警告對伊朗的襲擊仍將持續，進一步刺激油價上行。 股市方面，對油價急升及中東局勢惡化的憂慮瀰漫市場，美股早段普遍承壓。道瓊斯工業平均指數一度下跌超過800點，標準普爾500指數及納斯達克綜合指數亦同步下滑。板塊表現則呈現分化，雪佛龍（美：CVX）及康菲石油（ConocoPhillips）（美：COP）等能源股受油價提振而逆市走高；相對地，家得寶（美：HD）及麥當勞（美：MCD）等對能源成本敏感的消費類股則錄得跌幅。值得留意的是，近日備受壓力的半導體股表現回穩，費城半導體指數早段錄得1.8%的升幅。 油價上漲亦引發市場對通脹前景的擔憂，進而推高債息。對利率變動敏感的美國兩年期國債孳息率一度升至4.22釐，美國10年期國債孳息率亦高見4.58釐，而美國30年期國債孳息率更漲至5.08釐。與此同時，現貨黃金價格則回落至每盎司4000美元水平。 回顧事件起因，特朗普在記者會上被問及美伊停火是否已經結束時表示：「我覺得這件事已經結束了。我不想再跟他們打交道……對我而言，一切結束了。」此番言論發表前，美軍對伊朗發動了新一輪打擊，以回應此前伊朗襲擊3艘途經霍爾木茲海峽的商船事件。此外，美方已撤回允許伊朗出售原油的許可，導致數千萬桶已裝上油輪的伊朗石油陷入銷售困境。 彭博社根據Vortexa的數據推算，目前約有6300萬桶伊朗原油滯留於波斯灣及亞洲海域，大多數船舶沒有明確目的地，或其裝載原油顯示為「待售」狀態，意味著尚未找到買家。分析指出，美方撤回伊朗的原油出口許可，或削弱伊朗維持霍爾木茲海峽商業航運暢通的動力。投資者關注，此前美伊雙方曾於上月達成「終戰路線圖」，允許霍爾木茲海峽恢復商業航運，使國際油價一度回落至衝突前水平，部分交易員更曾沽空原油期貨，押注油價會進一步下跌，但特朗普最新表態無疑為油價走勢增添變數。 盛寶銀行分析師Ole Hansen表示，市場再次被迫將航運受阻，或美伊關係進一步破裂的風險納入定價。船舶追蹤數據亦顯示，由於船舶遇襲風險上升，至少4艘油氣運輸船在試圖穿越霍爾木茲海峽時被迫折返。SEB首席大宗商品分析師Bjarne Schieldrop認為，每桶80美元的原油價格較70美元更能反映當前市場基本面。Capital.com高級市場分析師Daniela Hathorn亦指出，中東緊張局勢再度升温，打破了市場此前日益樂觀的預期，提醒投資者美伊之間達成持久協議遠未得到保證，此前衝突將逐漸平息的假設可能為時過早。然而，投行Panmure Liberum策略主管Joachim Klement則抱持不同看法，他認為特朗普行事反覆無常，預計目前的局勢升級只屬暫時，直至美伊重返談判桌，並預期在11月中期選舉前，雙方皆無意重燃戰火。