輝立證券看好中集安瑞科(03899)前景 上調目標價至11.2元

輝立證券研究部近日發表報告，重申對中集安瑞科(03899)的投資評級，並將其目標價定於11.20港元，建議止蝕價為9.10港元。報告指出，公司作為國內天然氣等清潔能源、化工及液態食品三大領域的裝備製造龍頭企業，其市場領導地位鞏固。 根據分析師的觀察，中集安瑞科在多個細分市場位居前列，包括低温運輸裝備、高壓氣體運輸裝備及LNG/CNG/LPG儲存裝備均為中國第一。此外，中小型液化氣船及罐式集裝箱業務在全球市場亦佔據領先地位，而啤酒裝備交鑰匙工程則位列全球前三。 展望2025年，輝立預期中集安瑞科有望實現營收263.3億元人民幣，按年增長6.3%；歸屬於母公司股東的淨利潤預計將達到11.4億元人民幣，按年上升3.7%。在各業務板塊中，水上清潔能源業務表現尤為亮眼，預計2025年收入將達到64.1億元人民幣，按年大幅增長37.6%。其中，海外地區收入預期更將錄得63.9%的顯著升幅，達到42.8億元人民幣。研究報告預期，水上清潔能源板塊未來將持續保持高增速，且產品結構有進一步升級的趨勢；而化工板塊則有望隨著去庫存進程的結束，迎來觸底回升。 值得注意的是，作為全球領先的能源裝備供應商，中集安瑞科正積極拓展商業航空業務。預計2025年相關業務的營業收入及在手訂單將超過1億元人民幣，其中約一半收入來自海外市場。公司旗下子公司已成功躋身全球主要的航空航天儲存裝備供應商行列，市場看好其長遠發展前景。 分析師建議，投資者可於9.85港元買入中集安瑞科，目標價為11.20港元，止蝕價設於9.10港元。 該研究報告由輝立證券研究部分析師章晶撰寫。