高盛調整友邦保險及保誠目標價，展望股東回報率上升

高盛近日發表研究報告，對友邦保險(01299)的目標價進行了調整，將其從93港元上調1%至94港元。同時，對保誠(02378)的目標價則從154港元下調5%至147港元。報告指出，保誠在2024至2026財年的新業務利潤(NBP)預測下調8-10%，內涵價值(EV)也下調2-4%。這些調整主要是受到美國債券殖利率上升及美元走強的負面影響所驅動。

高盛分析指出，與歐洲的保險公司相比，友邦保險及保誠的股東回報率相對較低。然而，該行預期這兩間公司的股東權益回報率(ROE)將會進一步擴大，友邦保險的ROE預計將從2023年的14%增加至2027年的19%，而保誠的ROE也將從17%提升至19%。

高盛對於兩間公司的前景持樂觀態度，認為新保單銷售持續強勁增長，加上資本產生能力的提升，因而重申對友邦保險及保誠的「買入」評級。這顯示出市場對於這兩間公司的長期增長潛力仍然充滿信心，投資者可持續關注其未來的表現。