【業績解碼】新鴻基地產(00016)中期表現強勁 鄧聲興料多重利好匯聚 目標價133元

隨著美國聯儲局加息預期近日顯著降温，市場對利率走向的憂慮得以紓緩，為香港地產股帶來利好氣氛。聯儲局理事沃勒釋出偏鴿派信號，指若通脹持續回落，將支持9月份議息會議維持利率不變，市場對9月加息的押注已從本月初的近七成急降至約五成。 受息口前景明朗化消息帶動，本港地產板塊近日表現活躍，其中藍籌股新鴻基地產（00016）表現尤為突出，股價領漲大市。在業績方面，新鴻基地產於2025/26財政年度上半年錄得亮麗表現。期內收入按年增長32%至527.05億港元；股東應佔基礎溢利按年上升16.7%至122.13億港元。公司同時宣派中期股息每股0.98港元，按年增加3%。 細分業務表現，物業發展收入按年大增94%至323.55億港元，主要受惠於「天璽·天第一期」及「SIERRA SEA第一期」的項目交付確認。值得一提的是，「SIERRA SEA」第2A及2B期合約銷售額錄得逾90億港元，刷新了香港新盤的認購紀錄。投資物業租賃收入保持穩定於122.85億港元，旗下香港租賃物業的平均出租率維持在92%以上，其中地標性物業IFC的出租率更提升至98%，反映其優質資產的抗逆能力。 展望未來，集團積極部署，預計西九龍「IGC」及上海「ITC」第三期等核心項目將陸續落成，有助進一步擴大經常性收入基礎。此外，集團的數據中心業務亦展現強勁增長潛力，其利潤率高達50%，被視為集團估值重估的重要選項。集團的財務結構極為穩健，淨負債率僅為13.5%，顯示其充裕的財政實力及發展彈性。 香港股票分析師協會主席鄧聲興博士分析指出，新鴻基地產正處於住宅銷售回暖、投資物業收成期以及低估值、高股息率等多重利好因素的交匯點。鄧博士認為，新鴻基地產的中線估值修復空間值得投資者密切跟進，並為該股設定目標價133港元，止蝕價為114港元。