富達研究揭港人投資矛盾：逾半財富配置現金 卻冀近9%年回報

富達國際最新發布的《2026全球投資者研究》報告指出，香港投資者資產配置模式呈現獨特現象。數據顯示，超過一半（達54%）的香港投資者將其財富配置於現金，其中更有逾三分之一的資金以現金儲蓄形式存放，反映出普遍的審慎理財態度。 研究進一步剖析投資者偏好持有現金背後的原因。在亞太區，高達43%的投資者表示保留應急資金是其主要考量。值得留意的是，香港（22%）與台灣（28%）及中國內地（23%）的投資者則普遍指出，他們正等待更理想的市場時機才考慮入市。相較之下，日本有16%的投資者則純粹基於不希望承受虧損風險而選擇持有現金。 儘管港人普遍對現金配置抱持謹慎態度，但研究卻揭示其投資預期與實際配置之間的顯著落差。香港投資者對未來五年的平均年化回報預期高達8.8%。然而，僅有一半的香港受訪者表示有信心達成其財務目標，此比例不僅低於亞太區（64%）及全球（65%）的平均水平，更突顯了投資者心態與實際操作上的矛盾。市場分析指，高現金比重可能限制資產增長潛力，進而影響長期回報目標的達成。 報告同時顯示，不少香港投資者其實意識到將現金投入市場的重要性。當被問及若重新配置現金，64%的受訪者表明會考慮將資金投放至股票市場，另有33%則傾向於債券投資，反映出潛在的投資意願。 研究進一步指出，若要縮窄預期與實際回報之間的差距，更完善的投資者支援及有利長期投資的市場環境至關重要。超過一半（56%）的香港投資者認為，穩定的收入與資本增值兩者皆同樣重要。此外，多項因素被投資者提及為促使其將現金轉向投資的誘因，包括現金儲蓄回報持續下降、加強有關投資方式及投資產品的教育、獲取專業的理財建議，以及提供更具吸引力的税務優惠等。這些因素在亞太區各市場之間亦呈現顯著差異。 富達國際香港退休金及個人投資業務總監暨香港地區執行總監陳宇昕對此評論指，香港投資者對於實現長遠財務目標抱持保留態度，這種信心不足亦直接反映在其目前的投資組合配置中。他強調，大量持有現金或許能帶來一時的安全感，但從長遠來看，這將會限制資產的增長潛力，並削弱達成長期回報目標的能力。有分析認為，面對通脹壓力，長期持有大量現金實際上可能導致購買力下降，進而侵蝕財富實質價值。