港銀首季不良貸款率降至兩年低位 盈利按年大增逾兩成 惟瑞銀料東亞信貸成本續高企

香港金融管理局（金管局）最新公佈的數據顯示，今年首季末香港銀行業的特定分類貸款比率（即不良貸款比率）錄得1.87%，較去年底的2.01%按季下跌0.14個百分點。這是該比率連升兩季後首次回落，並創下自2022年第一季以來的新低，反映銀行資產質素有所改善。 內地相關貸款的特定分類貸款比率亦同步改善，按季下降0.15個百分點至1.79%。此外，金管局披露，期內信用卡貸款及住宅按揭貸款的拖欠比率維持在低水平，分別為0.39%及0.13%，顯示本地零售信貸市場表現穩定。 在盈利表現方面，零售銀行整體除税前經營溢利在首季按年大幅增長22%。這主要受惠於持有作交易的投資收入以及來自附屬公司及聯營公司的股息收益，兩者對除税前經營溢利變動的貢獻均按年增加9.3個百分點。然而，外匯及衍生工具業務收入按年錄得27.3%的跌幅，拖累税前經營溢利變動9.3個百分點，部分抵消了其他項目帶來的正面效益。值得留意的是，零售銀行淨息差（NIM）於首季為1.53釐，較去年同期1.51釐輕微擴闊0.02個百分點。 貸款業務方面，截至首季末，香港銀行貸款總額按季增長3%。細分來看，於香港使用的貸款、於香港境外使用的貸款及貿易融資分別按季上升2.7%、3.1%及7.9%。中國內地相關貸款亦按季增長4.3%。若進一步審視於港使用的貸款，提供予專業人士及個人作其他私人用途的貸款按季升6.1%，而與財務及金融有關公司貸款則按季增加4.7%，資訊科技相關貸款按季升7%。存款總額方面，港銀於首季末按季上升1%。 儘管整體港銀及內地相關特定分類貸款比率有所下降，但瑞銀早前發布報告，對個別銀行前景表達審慎看法。瑞銀指出，預料東亞銀行（00023）高企的信貸成本將持續至2026至2027年度。投資者關注東亞在內地及香港的商業房地產（CRE）貸款敞口，分別達200億元及540億元，佔其總貸款額的2.7%及9.9%。 瑞銀預計，由於CRE公司信貸評級可能進一步被下調，東亞的不良貸款比率於今年6月底或將略為上升。同時，受低基數效應影響，該行撥備預計將按年上升15.4%，信貸成本比率則預期為1.02%。受此影響，瑞銀將東亞未來一年的目標價由先前的14.5元下調至13.1元，並維持「中性」評級。 另一方面，畢馬威（KPMG）早前發表的《2026年香港銀行業報告》亦提到，在十大香港銀行中，有六家的減值貸款比率錄得按年改善，其中一個原因相信是受惠於撇帳帶動。這為銀行業的資產質素提供更廣泛的視角。