三花智能(02050)今日啟動招股，計劃集資最高81.18億元

製冷空調控制元器件及汽車熱管理系統零部件的製造商三花智能(02050)今日正式啟動招股，計劃發售3.6033億股H股，當中93%即3.351069億股將進行國際配售，剩餘的2522.31萬股則用於公開認購。此外，該公司還設有15%的超額配股權。

本次招股的發行價介乎21.21元至22.53元，預計集資規模將達到76.426億至81.182億元，根據中間價21.87元計算，集資淨額將達77.406億元。

三花智能計劃將集資所得的資金用於多個方面：
- 約30%將用於持續的全球研發及創新，涵蓋技術提升、現有產品的改進、新產品的開發及新興業務的探索，以鞏固公司的市場地位並實現持續增長；
- 另外30%將用於在中國擴建及新建工廠，並提升生產自動化水平，進一步增強公司的產能及效率；
- 約25%將用於擴大海外產能，深化全球化佈局，這將使公司能夠把握全球市場的新商機，並推進供應鏈本地化策略；
- 約5%將用於加強數字智能基礎設施，提升供應鏈管理、研發、生產、質量控制、銷售及運營等多個業務流程的數字化能力；
- 最後約10%將用作營運資金及一般企業用途。

在基石投資者方面，三花智能已獲得多家知名機構的支持，包括Schroders、GIC、新加坡政府投資公司、景林資產管理等，總投資額達562百萬美元（約4408.80百萬港元）。這些基石投資者將受到六個月的禁售限制。

招股的回撥機制也設計得相當靈活：若超購14倍或以上但少於46倍，公開發售將回撥至10%；若超購46倍或以上但少於93倍，則回撥至13.5%；而若超購93倍或以上，則回撥至26.5%。

每手股數為100股，入場費為2275.72元。公開發售日期定於2025年6月13日至2025年6月18日中午12時，定價日期為2025年6月19日，上市日期則預計在2025年6月23日。

本次招股的保薦人包括中金公司及華泰國際，並由農銀國際、中銀國際、財通國際證券、廣發證券(香港)及浙商國際協助安排。